1. 安信视点:继续关注独立于经济周期板块
上周五由于国内增加铁路投资等消息面影响上扬,恒生指数上扬127 点或者0.6%,收报22261 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国企股指数则上扬23 点或者0.2%,收报9802点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)回顾全周,上周虽然受到“沪港细则公布”等插曲影响出现过一些波动,但是全周来看劳动节假期前市场气氛比较谨慎,恒生指数仅上涨37点或者0.2%,国企股指数上涨4 点或者0.04%。
外围方面,周五晚美国股市尽管美国4 月非农就业数据利好,但乌克兰紧张局势升级使避险情绪提升。导致三大指数分别下跌0.1%~0.3%。美国劳工部宣布,美国4 月季调后非农就业人口增幅加大至28.8 万,创2012 年1 月份以来最高值,并且好于市场预期的21 万。4 月失业率回落至6.3%,降至2008 年9 月份以来最低。但是乌克兰南部城市敖德萨爆发的亲俄与反俄群体冲突中,已有3 人死亡、15 人受伤,导致市场忧虑增加。但是回顾全周,美国股市的表现并不差,三大指数分别上扬0.9%~1.2%。削减QE 等等措施在市场预期之内,而目前最大的不明朗因素似乎就是俄乌局势。
同时,周末期间欧洲出现鼓舞人心的动向。葡萄牙总理科埃略4 日声明,葡萄牙将彻底退出由欧央行、欧盟、货币基金组织组成的“三驾马车”国际援助计划,并且无需申请预防性信贷。葡政府决定不申请预防性信贷,于5 月17 日退出“三驾马车”的救助计划,恢复完全市场融资能力。科埃略还表示,葡萄牙能够成功完全退出国际救助表明国家已经成功财政、削减赤字。在葡萄牙宣布退出之后,希腊成为了最后一个仍然在接受援助的欧元区国家。爱尔兰是首个退出援助计划的国家,西班牙也在今年一月份退出了银行业援助。
我们认为,葡萄牙这一举动将有效安抚市场信心,让市场进一步相信欧洲经济正在好转,相信短期内将给港股带来利好,今天今天起A 股恢复交易也会增加一定交投。当然,港股明天再度面临佛诞休市,国内经济基本面没有改观,所以我们仍然建议谨慎投资。
策略上,我们继续关注独立于经济周期的股份,环保及其他政策受惠股。
环保股关注近期跌幅较深的中国风电182,及国内最大民营疏浚企业 疏浚871,两个股份预测市盈率均低于10 倍,且预期今明两年盈利将高速增长。