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研究报告:国信证券-低风险策略周报:上周收益0.06%调入军工A-140505

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-05-05 10:32:56
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 钱晶,周琦,孔令超
研报出处: 国信证券 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 731 KB 分享者: no****3 我要报错
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【研究报告内容摘要】

A类份额调出银华金瑞,调入富国军工A
        鹏华资源A:上期我们推荐配臵的鹏华资源A上周下跌0.22%,其当前整体折溢价率为-0.65%,且其隐含收益率不低,达6.86%,推荐继续持有。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        银华金瑞:上期我们推荐配臵的银华金瑞上周上涨0.82%,其当前隐含收益率为6.76%,在A类份额中已处于较低水平,且其上周整体折溢价率达0.94%,因此我们本期将银华金瑞调出组合。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        富国军工A:军工A当前隐含收益率为6.85%,在A类份额中处于较高水平,且其上周整体折溢价率为-0.78%,本期调入组合,权重5%。
        银华稳进&深100ETF上周收益0.23%,继续持有
        上周市场下跌,银华深证100母基金净值下跌了-0.31%,银华稳进由于触发下折距离缩小,期权价值增大,价格上涨了0.53%。由于上周深100ETF下跌了-0.20%,我们上期推荐的10%银华稳进+7%深100ETF的组合上周获得了0.23%的收益。
        当前,银华锐进净值为  0.277,其母基金若再跌2.08%,即会触发向下到点折算保护条款。如果以当前价格  0.937买入,一旦触发折算,则可获得约4.9%的区间收益。若指数持续上涨,其内涵期权价值完全消失,则测算得到对应的区间收益率为-4.8%。
        本周,我们继续持有14%银华稳进+  10%深  100ETF  的组合。
        

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