[信息要闻]
1、中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会4日发布钢铁行业PMI指数显示,4月钢铁业PMI指数延续了上个月的回升势头,为52.6%,较上月大幅回升8.4个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 据了解,这是自2013年9月份以来首次回归50%以上的扩张区间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此前3月份该指数在连降3个月后首次回升,而2月份该指数为39.9%,触及5年多来的低点位置。
2、巴西矿业巨头淡水河谷公司(ValeSA)周三公布财报称,该公司的第一季度销售额创下四年以来的最低水平,主要由于中国经济增长速度放缓,导致铁矿石价格在该季度中大幅下降。
3、近期中国铁路总公司召开电话会议,明确将今年全年的投资总额增至8,000亿元人民币以上,设备投资额也将增至1,430亿以上,至少提高了230亿元。这已是铁路投资年内第三次上调,此前由计划的6,300亿增至7,000亿,本次则增至8,000亿以上。
[评论建议]
上周,钢铁产业链的期货品种小幅回调。其中,RB1410下跌22 或 0.68%,I1409下跌17或2.17%,JM1409下跌9或1.08%,J1409下跌 32 或2.67%。
近期,个别城市楼市供给过剩现象被媒体报道,但在房产绝对价格依旧偏高、一线城 市房地产市场火热的大背景下,房地产调控并不存在放松的可能,后期的房地产市场仍将 受到调控。固定资产投资方面,2014 年国家铁路安排固定资产投资 6300 亿元,比去年 6600亿元的固定资产投资计划有所下降;而公路、水路的投资受地方政府债务影响而难有明显增长。整体来看,2014 年的钢材消费或仅能维持低速增长,后期的实际需求难有超预期表现。
钢材供给端的压力依然较大。近期铁矿石价格下跌,改善钢厂盈利状况。但受环保压 力及出货困难等因素影响,近期粗钢产量大幅波动。中钢协预估 2014 年4 月中旬全国粗钢日产量达 228.02万吨,创出历史新高。
库存数据显示,钢材供求状况趋于恶化。3 月中旬重点统计钢铁企业库存量本旬末为 1581.5万吨,较上一旬末增加了67万吨,接近历史高位。另一方面,社会库存出现小幅下降。“我的钢铁”统计数据显示,主要城市的螺纹钢与线材库存小幅下降至 818.32万吨与 192.23 万吨。港口铁矿石库存截止4月25日小幅上扬至10816万吨,继续创出历史新高。当前,钢材供需状况趋于恶化,市场面临钢厂库存高、钢材社会库存高、港口铁矿石库存高等三大利空因素压制,钢材现货继续承压。
原料方面,铁矿石国外矿山产能释放明显,形成长期利空,但目前期价已触及国内部分矿商成本线,且现货小幅升水,维持震荡偏空思路,勿盲目追空,务必做好资金管理。
焦煤港口库存、钢企及独立焦化厂库存均出现明显下滑,进口量亦出现明显缩减,一定程度支撑煤价,目前焦煤价格跌幅过大,一定程度反映了悲观预期,勿盲目追空,市场预计会开始进入区间震荡。
焦化企业开工率下滑较快,一方面由于焦炭价格持续下跌,焦化企业普遍亏损,通过降低开工率来期望给予焦炭价格支撑。但港口库存开始积压,难言乐观。总体上,维持震荡偏空思路。