􀂉  大额资产减值损失导致盈利略低于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至3  季度末，工行总资产9.38  万亿元，较年初增长8.1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）贷款总额4.42  万亿元，较年初增长8.5%；存款余额7898.3  亿元，较年初增长14.5%。买入返售金融资产和债券投资较中期下降。前3  季度实现股东应享税后利润927.3  亿元，同比增长46.5%；实现每股收益0.28  元，略低于预期。主要是由于提取外币债券减值准备和贷款损失准备增加导致第3  季度资产减值损失规模较大。
􀂉  3  季度利差环比平稳下降。第3  季度净利差2.67%，环比下降7  个基点。前3季度净利差2.77%，同比扩大22  个基点；净息差2.92%，同比扩大24  个基点。基本符合预期。从生息资产和计息负债利率来看，3  季度环比仍在上升，但计息负债成本上升幅度更快。
􀂉  不良贷款继续双降，拨备计提力度加大。期末五级分类不良贷款1048.8  亿元，比上年末减少68.93  亿元；不良贷款率为2.37%，比上年末下降0.37  个百分点；拨备覆盖率为121.16%，比上年末提高17.66  个百分点。第3Q  贷款损失拨备计提也有所加大。粗略测算，前3Q  信贷成本约0.75%，较上半年提高0.1%。
􀂉  3Q  对次贷相关债券大幅计提拨备约6.9  亿美元。第3  季度工行处置了一部分两房相关债券。期末持有与两房有关的债券16.76  亿美元，较中期下降10.亿美元。包括次级住房贷款支持债券，Alt-A，SIV，雷曼债券，公司债务抵押债券，两房相关债券在内，到3  季度末累计计提拨备13.9  亿美元，而到上半年末累计计提7.02  亿美元，即3  季度计提了约6.9  亿美元的拨备