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三一重工研究报告:兴业证券-三一重工-600031-投资收益大幅拖累业绩-081027

股票名称: 三一重工 股票代码: 600031分享时间:2008-10-27 18:25:34
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴华
研报出处: 兴业证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 167 KB 分享者: dow****ll 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  剔除上年因实施新企业会计准则影响因素后(公司对分期收款方式销售产品,按合同或协议价款的公允价值一次性确认收入),公司前三季度同期实际增长69.94%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三季度实现销售收入36.76亿元,基本没有受到季节性影响,和前两季度的平均收入持平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)前三季度公司归属母公司净利润同比下降14.91%,其主要原因为:1、上年同期因实施新企业会计准则影响归属于母公司净利润增加1.71亿元;2、受本期证券市场持续低迷因素影响,公允价值变动损益较上年同期减少2.63亿元,投资收益较上年同期减少4.15亿元。预计全年投资收益减少3.2亿元。剔除新会计准则实施及证券投资影响,归属于母公司净利润较上年同期实际增长75.18%。
  三季度末交易性金融资产较年初降低98.11%,公司按承诺于8月底全面退出二级证市场股票投资所致;由于所持有的“SST北亚”股票停牌、“立立电子”股票尚未上市流通,导致三季度末交易性金融资产科目仍有证券投资余额671万元。
  三季度公司存货较年初增加36.32%,占销售收入比重由中期的47.7%下降至29.38%,主要由于三季度销售情况较好,原材料未继续大量囤积所致。三季度逾期贷款增加,今年中期公司负有回购义务的累计贷款余额为30.82亿元,客户预期按揭款及回购款余额为1.73亿元,截至三季度末公司负有回购义务的累计贷款余额为36.08亿元,客户逾期按揭款及回购款余额为2.32亿元,公司已将代垫和回购的客户逾期按揭款余额转入应收账款并按相应账龄计提坏账准备。

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