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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-140408

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-04-08 10:27:09
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 1,096 KB 分享者: sul****ao 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市場綜述
        港股反覆低收:外圍股市低收,恆指低開94  點後,跌幅擴大,藍籌股普遍下跌,雖然中資金融及消費股靠穩,惟科技、博彩及國際金融股受壓,主導大市跌勢,恆生指數收報22,3770  點,跌132  點,大市成交減少至576.09  億港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        美股續跌:美2  月份消費信貸增長超預期,惟科網股仍被沽售,美股低收,道指收報16,245  點,跌166  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲三大指數下跌1.1%-1.9%。
        日本股市早段下跌0.6%。
        宏觀焦點
        世銀下調內地今年經濟增長預測至7.6%:  世界銀行(World  Bank)下調東亞發展中國家及中國今年之經濟增長預測,但預期未來數年東亞地區的經濟將穩步增長。世銀預期,東亞及太平洋地區(EAP)今明兩年的經濟增長均為7.1%,低於之前預測的7.2%。
        內地首季度經濟增長或跌破7.5%:據報道統計,市場預計,3  月  消費者物價指數同比漲幅在2.4%~2.6%,取中值2.5%,較上月上漲0.5  個百分點。同時,多家機構認為,一季度國內生產總值增速將跌破7.5%的調控目標,預計增速在7.2%~7.4%。
        企業消息
        中信21  世紀(00241)股東會通過阿里巴巴與雲鋒基金入主:集團公布,7  日舉行的股東特別大會,以96.46%通過決議,贊成阿里巴巴與雲鋒基金入股議案。中信21  世紀於今年1  月公布,以每股0.3  元向阿里巴巴與雲鋒基金共配售44.23  億股新股或佔擴大後股本約54.3%,將申請清洗豁免提出強制性全購建議。
        金蝶國際(00268)發有擔保可換股債:集團公布,建議發行於2019  年到期之1.5  億美元有擔保可換股債券,年息4  厘,另加額外最多2,500萬美元之選擇性債券。假設債券按初步換股價3.90  元悉數兌換,則債券將兌換為3.48  億股股份,佔公司經悉數兌換債券及選擇性債券而擴大之已發行股本之約12.02%。債。
        交易建議
        新海能源(00342)  5.98  元  /  目標價:6.40  元  /  10.3%潛在升幅因素:i)  集團位於屯門的瓶裝液化氣中轉倉於2013  年12  月初正式投入營運,集團於香港市場可享有明顯的價格優勢,此業務的毛利率料超過30%,遠高於集團平均8%的毛利率;ii)  位於珠海的油庫於2013  年第4  季投入營運,可使利潤率改善近3  個百份點;iii)  與中石化的合營公司於去年9  月1日正式成立,集團除了成為中石化旗下的LPG  加氣站之供應商及可於中石化部份網點銷售瓶裝LPG  外,長遠兩者將合作拓展廣州的車用LPG  及LNG市場;iv)  集團現時股價相當於約10  倍的2014  年市盈率,考慮到集團有多個盈利催化劑,我們認為估值仍然吸引;v)  股價近日於250  天現支持回升,加上14  天RSI  已由低位回升,有利股價進一步上試高位,建議吸納。
        珠江船務(00560)  2.04  元  /  目標價:2.30  元  /  15.0%潛在升幅因素:i)  集團為珠江三角洲的綜合運輸服務供應商,提供貨運、貨物處理和客運服務。2012  年,集團在粵港航線客運市場擁有逾90%的市場份額,在港澳航線客運市場則佔逾30%份額,排名第二;ii)報導指,廣東粵港澳自貿區方案已正式上報國務院,倘方案獲得通過,將顯著利好集團於珠三角的運輸業務;iii)  集團母公司為廣東省七大物流龍頭企業之一的廣東省航運集團,在中央推動國企重組及市場化下,預期集團未來將陸續獲母公司注入物流相關資產;iv)  集團現價相當於0.9  倍的2014  年預期市帳率,與同業平均值相約在不俗的盈利表現及有機會獲注入優質資產下,估值有上升空間;v)  股價近日於保歷加通道底部現支持,整固後有望向上突破,建議吸納。
        

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