扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

宝利沥青研究报告:齐鲁证券-宝利沥青-300135-拟增发收购一同环保,扩展至环保领域-140407

股票名称: 宝利沥青 股票代码: 300135分享时间:2014-04-08 11:51:29
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 曾晖
研报出处: 齐鲁证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 增持
研报大小: 274 KB 分享者: tia****iu 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

      事件:2014  年4  月7  日晚,宝利沥青发布公告:将以现金及发行股份的方式收购一同环保100%股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        一同环保估值3.25  亿,其中现金1.05  亿将用募集配套资金来支付;剩余2.2  亿将以发行股份形式收购,按7.43  元/股的价格,将向一同环保的股东赵海浩和刘玲发行2961  万股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时,公司将向不超过10  名其他特定投资者进行配套融资,融资额为1.05  亿,用于支付交易对价的现金部分,不足部分将由公司以自有资金补足。
        向环保领域拓展,提升盈利能力。
        一同环保主要从事钢铁、电力等行业的大气污染治理(烟气除尘、脱硫、脱销)、高频高压电源等节能减排领域的技术研发、工程总承包以及运营业务。以YTW  湿法一体化烟气治理技术为优势,公司成立至今已承接了三十余项脱硫脱硝工程设计、承包、运营及电除尘提效改造项目,目前客户结构以中小型钢厂为主,包括兴澄特钢、重庆钢铁、九江萍钢、南京钢铁等。此外,一同环保的子公司泛源节能涉及合同能源管理业务。
        一同环保13  年的备考净利润2299  万,同时承诺14-16  年净利润不低于3000  万、3500  万和4000万。根据3.25  亿的估值计算,收购价格相当于14  年净利润的10.8,PB  与环保上市企业的同类收购来比较,对价基本合理。按备考业绩计算,收购后,将增厚14-16  年EPS  0.05、0.06、0.07  元,占13  年EPS  的28%、33%、38%。
        目前,公司的主营业务为改性沥青的生产和销售,下游为高等级公路。随着高速公路网络建设日趋成熟,除西部地区外,整体增长放缓。此次收购有助于公司从传统周期行业向节能环保行业转型,提升公司的整体规模和盈利能力。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com