扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

置信电气研究报告:宏源证券-置信电气-600517-节能服务大有可为-140403

股票名称: 置信电气 股票代码: 600517分享时间:2014-04-04 11:32:00
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王静
研报出处: 宏源证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 270 KB 分享者: guo****ong 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

事件:
        公司发布  2013  年年报,报告期内公司实现营业收入32.69  亿元,同比增长111.5%,实现净利润2.83  亿元,同比增长86.2%,每股收益0.41  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        分配方案为每10  股派1.5  元,转增8  股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        点评:
          配电招标下滑影响非晶变增长:各项业绩指标的快速增长主要是资产重组后整体经营规模扩大所致,公司原有主业非晶变压器受到配电招标下滑的影响,13  年收入14.68  亿元,同比减少0.3%,毛利率小幅下滑了0.8  个百分点。注入资产13  年实现净利润1.46  亿元,完成注入时1.4  亿元的业绩承诺。
          14  年规划收入、利润50%以上高增长:公司规划14  新签合同额70亿元,同比增长72%;实现销售收入50  亿元、净利润4.3  亿元,分别增长53%、52%。我们认为公司14  年业绩高增长主要来自于配网投资力度的加大,以及节能服务项目落地后开始贡献收入。
          依托国网背景,节能服务业务将成为新的增长动力:公司定位于国网电科院的建筑、市政节能平台,已与重庆巴南区签订节能战略合作框架协议,并与浙电节能签订了3  年60  亿元的节能框架合作协议,若合作协议能尽快落地实施,将拉动公司近两年业绩的快速增长。而且依托国网背景,与浙电节能合作的模式有望在各个网省电力节能公司中推广开来,公司节能服务业务的成功实施将为其带来新的经济增长点。
          盈利预测及投资评级:预计公司14-16  年EPS(增发摊薄后)分别为0.65  元、0.94  元、1.17  元,维持对公司的买入评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com