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研究报告:海通证券-事件价值评估量化快报-140404

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-04-04 10:44:29
研报栏目: 金融工程 研报类型: (XLS) 研报作者: 郑雅斌
研报出处: 海通证券 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 1,143 KB 分享者: may****wu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

近年来,新股上市首日涨幅经常达到50%,甚至更高,发行价往往无法体现企业的真实价值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们借鉴类比定价的方法建立新股定价量化模型,以期解决新股上市初期的合理定价问题,我们的假设建立在新股上市初期市场股价结构和水平与现在基本相当的假设下:首先,筛选出主营业务跟标的公司相近的若干已上市公司,运用类比的方法对其定价;其次,精选出最相近的公司,加大该类公司的影响因子,对新股的定价做出修正。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        股票热度的来源有两种,买方和卖方。买方的信息公开度低,我们能够获取到的即时消息主要来自卖方分析师。分析师大力推荐的股票若被投资人接纳而大量买入或增持,股价便会受到资金的追捧而顺势上涨。我们从两个维度——分析师关注度和机构追捧度来刻画股票热度,热度较高的股票即我们需要挖掘的“潜在热门股”。
        我们对大股东增减持的事件性选股机会进行进一步研究,重点考察中长期大股东增减持后对于上市公司短期股价的影响。最终发现,高管增持且增持比例较大的事件性投资机会有着中长期的有效收益。针对这一特点,我们制作了中长期大股东增减持选股策略,将高管增持比例较大的股票列入我们的投资股票池,并定期跟踪策略收益且推荐股票。
        

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