行情分析
国债期货三个合约总共成交2142手比上一交易日增加567手,持仓5096手,较上一交易日增加133手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交易活跃的最便宜可交割国债现券收益率回升至4.495%,国债现券价格和期货主力合约价格收跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
全国银行间债券市场结算总量为8569.57亿元,较上日减少6.13%,其中,质押式回购结算量为7051.32亿元,买断式回购结算量为342.92亿元,现券交易结算量为1171.92亿元。回购利率涨跌互现,其中隔夜回购利率上行8.6个基点至2.942%。资金面表现平稳,SHIBOR 2W以内微幅上行。
债券市场利率产品收益率整体继续小幅上行为主,信用产品收益率短端仍延续下行态势,中长端则小幅上行,曲线更趋陡峭化,城投债收益率整体较为平稳。国债招标结果略低于前一日二级市场收益率水平,但午后14附息国债03报价及成交收益率出现反弹,带动国债收益率曲线7年期上行1BP至4.36%,10年期微幅下行至4.49%。
国务院总理李克强4月2日主持召开国务院常务会议,研究扩大小微企业所得税优惠政策实施范围,部署进一步发挥开发性金融对棚户区改造的支持作用,确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。尽管流动性延续宽松格局,但由于即将到来的缴税等因素可能会冲击4月资金面,加上央行保持正回购操作,市场的谨慎预期仍占上风,令债券承压。预计短期国债期货价格短期内走势偏弱,主力合约向下突破92.400支撑后有继续下探92.100可能。未来需更多关注资金面变化,以及对国债期货价格的影响。
上市三份合约对应的最便宜交割债券(CTD)情况如下,虽然三份合约的理论最便宜交割债券分别为110024.IB,110008.IB,110019.IB而再综合市场成交量和流行性等因素来判断,市场实际普遍认可的CTD券均为130015.IB,140003.IB,130020.IB,110024.IB。