我们预期1-9月份广发证券对辽宁成大的投资收益贡献约为6.35亿元，对应广发证券前三季度净利润约为24.32亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从收入结构看，广发Q3单季收入15.26亿元，其中经纪业务净佣金占62%、资管及基金管理占比约为20%（如考虑到易方达投资收益贡献，资管收入占比上升至23%）、承销收入占比4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司自营结构调整已经在年中完成，年中自营持仓中70%为债券和货币市场基金、股票占比仅为29%，因此三季度指数下跌对广发自营业绩的冲击已经相对有限，且债券市场大幅上涨在一定程度上抵消了股票二级市场损失。从这个角度看，影响四季度业绩的最主要因素还是日均交易额。
　　融资融券和直投业务全面拓展：公司获得直投业务试点资格，将出资5亿元成立广发信德投资管理有限公司，以自有资金开展PE业务。此外，融资融券业务的各项准备工作已基本就绪，10月25日将参加全网测试。2007年公司净资本位于行业第4，这为拓展资本密集型创新业务创造了良好条件。
　　广发上市事宜迟迟未获进展、不仅影响了再融资的推行，而且使其在发展步伐上被中信、海通甩开，与光大、招商等上市（或拟上市）券商的差距也逐渐减小。今年以来，华泰证券市场占有率大幅上升、而广发、中信等合并占有率则出现小幅下降。我们判断，在创新业务渐次推出、非现场开户和交易占比进一步提升的情况下，经纪业务仍将进一步向少数优质券商集中，至于增量份额是否会在优质券商之间平均分配，则有待于进一步观察