2013年度经营业绩创历史新高：禹洲地产2013年度经营状况理想，实现营业收入74.7亿人民币，同比增长了91.86%，创历史新高；股东应占溢利大福上升102.59%至14.7亿人民币，股东应占核心利润上升至10.9亿元人民币，均达到了历史新的高度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】          
        成功跨入"百亿销售额俱乐部"：禹洲地产2013年合同销售额达为109.6亿元人民币，同比增长67.85%，公司成功跨越了100亿元销售额大关；展望2014年，公司可销售项目达到210亿元人民币，公司2013年的去化率达到72%，故此我们认为公司2014年实现132亿元的销售目标是大概率事件，销售前景值得期待。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）          
        继续领跑厦门房地产市场：禹洲地产目前土地储备达到853万平方米，土地储备较为丰富；以厦门地区的土地储备计算，截止2013年12月31日，公司于厦门地区土地储备达到233万平方米，是该地区拥有最多土地储备的开发商；按合约销售额计算，公司目前是厦门房地产市场最大的开发商，其2013年合约销售额占整个厦门房地产市场的10%。          
        财务状况维持稳健：截止2013年12月31日，公司净负债为58亿元人民币，短期借款额为19.8亿，净负债率为78%，处于较为健康的状况；同时从公司合同销售额接近110亿的角度看，公司没有财务风险。          
        股息率较为吸引：公司2013年度每股派息15港仙，股息率达到9%，收益率较为可观；同时，管理层承诺，未来会继续将不低于公司年度核心净利的30%用于派息。我们认为在公司大股东持股量较大的背景之下，公司未来继续维持较高的派息率和股东回报率是可能性较大。          
        投资建议：  禹洲地产目前处于高速成长期，我们预计未来3-5年公司还能保持较为理想的业绩增速。预计2014-2016年公司每股盈利将达到0.66、0.79和0.95元人民币，对应目前股价的PE分别为2.1倍、1.7倍和1.4倍。从绝对估值看，公司目前股价较其每股NAV有73%的折让，估值较为吸引。故我们维持"买入评级"，目标价为3.14元，较其每股NAV有50%的折让。