脐带血库业务值得看好，公司新库即将投入使用：
　　公司为中国首家和最大的脐带血库营运商，拥有北京、广东及浙江省的独家经营牌照，以及山东独家营运商的24%权益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在广东浙江新建脐带血库，广东储存容量从25万份上升至80万份，浙江储存从目前的刚刚起步上升至40万份，浙江省因为检测实验室正在建设，目前储存量很少，随着2014年5月检测实验室投入使用，浙江省的储存量有望大幅增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前广东参加率3%左右、浙江参加率不到1%，和台湾、新加坡等地区的20%以上的参与率相比差距很大，公司宣教深入，销售不断加强，广东浙江脐带血储存参加率有望大幅提升。
　　目前同行业几乎不构成竞争，潜在竞争者不足为惧：
　　目前国内脐带血库只有7个牌照，公司在北京广东浙江是独家经营。国家卫生部规定严禁跨省取血，所以同行业之间几乎不构成竞争。
　　卫生部规划到2015年将会有3张牌照发放。2015年底之前，一省一库政策不会改变。即使最快的预期，2016年允许2-3家经营，按照卫生部规定的脐带血库的设立条件，申请牌照的时间需要6-8年或更长。目前一省一库的格局在10年内不会发生改变，公司价格维持价格能力较强，随着公司血库的知名度不断上升，储存质量有保障，价格有所上升。
　　替代产品-脐带血造血干细胞不可替代：
　　目前干细胞技术日新月异，实验室已经能够把成体细胞逆转为干细胞，相信今后这个技术还会发展，但我们认为，第一，目前这个技术还处于实验室阶段，离大规模应用需要好长时间。第二，这项生物技术的安全性不能保证，所以我们觉得新技术15-20年内很难替代脐带血，即使在今后更长时间也很难替代，储存天然的干细胞非常必要。
　　首次关注给予强烈推荐评级，目标价6.10美元：
　　我们预计公司2014-2015财年EPS分别为1.72元、2.40元，2014财年PE为14.97倍，15财年为10.73倍，公司的估值明显低估，我们给予公司目标价6.10美元，相当于2014财年22倍市盈率，较现价有47%的上升空间，给予强烈推荐评级。