1、周二央行继续开展正回购, 收拢14天和28天资金,回收量分别 500 亿元和 220 亿元,昨日到期正回购500亿元,央行在公开市场净回笼资220亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】正回购量与前期基本持平,货币政策无变化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)昨日资金市场平稳,但债券市场下跌,进入4月、5月一级市场发行量剧增,债市预计将走弱。
2、昨日公布PMI为50.3,止跌企稳,但产成品库存和原材料价格数据一升一降,反映企业还处于去库存阶段,对原材料补库存信心不足。3月PMI数据总体比较弱。
3、利率曲线方面,债券市场交投平稳,国债收益率变化不大.国债 1Y 3.36%(+0.01%)、3Y 3.84%(+0.01%)、5Y 4.14%(+0.02%)、7Y 4.35(+0.03%)、10Y 4.50%(+0.02%)。国开债 1Y 4.85% (+0.07%)、3Y 5.32%(+0.07%)、5Y 5.51%(+0.08%)、 7Y 5.66(+0.03%)、10Y 5.68%(+0.05%)。国债期货参考标的债券 (140003.IB)收益率4.35(+0.03%)净价 100.508(-0.18)。以4%的资金成本计算,目前对应合约远期理论价范围 TF1406(92.559)。
4、资金方面,昨日变动不大。隔夜资金2.86%(+0.05%),7天回购4.21% (+0.02%)、14天回购4.48%(-1.00%)、1月回购4.60%(+0.01%)。
5、利率互换市场,3M 4.30%(+0.11%)、1Y 4.36%(+0.08%)、5Y 4.66%(+0.10%)。信用债市场,中期债5年中票 AAA 6.00%(-0.05%)、AA+ 6.42(+0.00%).
6、人民币即期汇率上一交易日收盘6.2069,较上前一交易日升值111个基点,近期人民币趋稳。
7、截止上周末,美国10年期国债2.75%,较前一周2.65%大幅上升10个基点,欧元区主要国家10年期国债收益率较前一周上行6-13个基点,美联储对QE退出后加息的表述使得债券市场大跌。 8、一、小结:一、近期公布的经济数据较弱,但债券市场反映不大,目前债券的焦点可能重回资金与供需。二,进入四月,利率债供应量显著增加,债券有走弱风险。