行情分析  
        国债期货三个合约总共成交1575手比上一交易日增加991手，持仓4963手，较上一交易日增加78手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交易活跃的最便宜可交割国债现券收益率回升至4.4%，国债现券价格和期货主力合约价格收跌。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        全国银行间债券市场结算总量为9129.30亿元，较上日减少22.07%，其中，质押式回购结算量为7693.46亿元，买断式回购结算量为340.79亿元，现券交易结算量为1086.65亿元。回购利率涨跌互现，其中2天回购利率下行33.2个基点至3.796%。央行公开市场开展共720亿正回购操作，其中14天500亿正回购及28天220亿正回购，有500亿正回购到期，因而单日实现资金净回笼220亿。央行网站信息显示，2月27日开展了短期流动性调节工具（SLO）操作，回笼流动性1000亿元，期限5天，中标利率3.4%。资金面整体仍较为平稳，SHIBOR  2W回落96.4BP至4.503%，与回购利率水平一致。  
        债券市场利率产品收益率整体小幅上行为主，信用产品收益率中短端下行为主，长端则小幅上行，中低信用等级城投债收益率小幅下行。国债收益率曲线3、5、7年期上行1-4BP至3.86%、4.16%、4.35%，10年期维稳在4.50%。  
      季末资金面未见收紧态势，推动中短债收益率略下探，市场流动性预期相对乐观，未来关注焦点多集中于本月缴税。总理表态令稳增长预期升温，但政策分歧仍存。国内经济数据疲软，有利于支撑国债期货价格上行，但央行继续回笼资金，资金面开始趋紧，近期供给增多，机构利率债配置近期有所减弱，新债供求关系有所趋紧，令债券承压。预计短期国债期货价格短期内将呈现震荡偏弱，主力合约区间在92.400-93.200。未来需更多关注资金面变化，以及对国债期货价格的影响。  
      上市三份合约对应的最便宜交割债券（CTD）情况如下，虽然三份合约的理论最便宜交割债券分别为110024.IB,110008.IB，110019.IB而再综合市场成交量和流行性等因素来判断，市场实际普遍认可的CTD券均为130015.IB，140003.IB，130020.IB，110024.IB。