观望
市场焦点:(1)人民币汇率高位震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(2)产业链在主动去库存周期中,铁矿石月底受到力拓招标价格托底上扬,持续购买力有限。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)热轧社会库存小幅增加,螺纹社会库存小幅下降,铁矿石的港口库存小幅回落。
铁矿石:1.现期货贸易市场:4月1日,北方6港进口铁矿价格上涨10-15元/吨。两大平台上有较多的高价货,即使价格盘中下调,接货寥寥。普氏指数62%为116.75(-0.5)美元/吨。——价格上行的压力受库存价格的压力越来越大。2.现货贸易价差:PB粉远期价格与港口现货价格升水66元/吨(-8),港口矿补涨,但是补涨到外盘120美金压力就显得非常大;内外现货矿差为1.76元(-0.27)1%品位/干吨,内外现货矿差的价差继续回落,进入相对合理的区域。远期块矿溢价持平,卡粉对PB溢价小幅回落,PB对杨迪粉的溢价小幅回落。——低品矿的成本优势或有所体现。3.海运费:BCI指数下跌68,近期海运费反复,矿涨则海运跌,矿跌则海运涨。4.内外盘价差:当前港口能够注册成仓单的矿品,加上入库费用,交割成本在835元/吨,与5月合约平水。大商所5月贴水新交所掉期59元/吨(+19),9月贴水59元/吨(+8)。5.技术形态和策略:铁矿石指数若突破809则解读为下跌结束后的反弹,I1409暂时观望。
螺纹钢:1.现货贸易市场:4月1日,螺纹钢全国主要市场价格相对强势,华北成交继续放量,华东小幅放量,华南受困于天气。去库的速度总体尚可。2.盈利和价差:华北市场4周原材料库存的现货生产亏损27(亏损幅度逐步缩小,钢厂的生产动能在增加,对原材料去库形成正面影响),05的盘面盈利47,09盘面利润138,螺纹现货与热卷的价差合理,螺纹现货与唐山钢坯价差处于绝对低位,华东与华北的价差再度小幅上升。主力螺纹期货与钢坯的价差为402(-16),处于中等水平。华北现货小幅贴水期货。3.技术形态和策略:形态上存在多种解读,可以解读为楔形调整,也可以解读为一波下跌结束后的反弹,螺纹指数3346的点位非常关键,如果突破则理解为2013年12月12日开始的下跌已经结束。rb1410向下突破3261则入空,反之观望。
热轧卷板:1.现货贸易市场:4月1日,热卷板津沪粤中上海市场偏悲观,认为去产能漫长,价格承重,华北市场偏乐观,认为季节性需求回暖,中间商串货较多。2.价差:目前期货主力已经升水现货,等升水逐步扩大,则面临较大的保值压力。华东地区的贸易商和钢厂可以考虑套保盘进入。3.期货技术形态和策略:跟随螺纹,观望。