1.1股票市场:创业板、中小板启动调整2014年一季度,“春季躁动”效应似乎仍然存在,A股市场2月中旬之前延续了去年的成长风格占优行情,创业板创出新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但之后,随着优先股和地产再融资政策的放松,以金融地产为代表的大盘蓝筹股发力反弹。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)于此同时,在新股IPO开闸和成长股业绩等待验证的共同担忧,以及蓝筹股对存量资金的抽血作用下,中小板、创业板开始大幅调整,创业板指数从2月25日盘中高点1571.40到3月31日,跌幅达到15.5%。从行业方面看,整个一季度计算机、餐饮旅游、轻工制造、电力设备、通信、房地产和纺织服装获得了正收益,国防军工、农林牧渔、非银行金融和煤炭跌幅较深。
1.2债券市场:资金面好转和经济下行带动债市慢牛2014年一季度债市在资金面较为宽松和实体经济回落等带动下延续慢牛行情,中债总净价指数反弹1.45%。国债、信用债表现差异不大,中债国债总净价指数上涨1.41%,中债企业债总净价指数涨幅达到1.48%,中标可转债指数则跟随股市下跌了1.05%。资金面是债市反弹的重要因素之一,在央行公开市场连续逆回购投放,以及外汇占款上升的作用之下,资金利率持续下行,银行间7日回购利率从2013年的6%以上大幅下降到1季度的2%~3%之间,带动了债市短端利率下行。不过基本面虽然一如既往的差,CPI和经济增速还在持续下行,但是出于对货币政策方向不确定的担忧,长端利率一直显得非常“矜持”,造成1季度债券收益率曲线呈现陡峭化下行的局面。
1.3全球市场:全球股市平稳、商品市场涨跌互现整个一季度全球市场先是跟随美国QE3退出预期强化和美国经济数据受恶劣天气的影响而出现一定下跌,但2月随着美联储新掌门人维持货币政策稳定的表态,全球股市均出现一定反弹,新兴市场国家市场也逐步企稳。今年以来,美国方面道琼斯工业指数下跌0.72%,标普500指数上涨1.30%。欧洲市场方面,德国股市微涨0.04%,英国富时100指数下跌2.23%,法国CAC40指数上涨2.22%。新兴市场方面,巴西股指下跌2.12%,俄罗斯RTS指数在“克里米亚”引发的悲观预期氛围中下跌15.02%。亚太方面调整幅度较大,日经225指数下跌了8.98%,港股恒生指数下跌4.96%。
大宗商品涨跌互现,黄金企稳回升6.84%,农产品和天然气涨幅超过10%,石油微跌,工业金属价格跌幅较深。
2.
2014年一季度基金业绩回顾: 债基正收益,股混基金整体下跌
开年首季度基金表现平平,股票型基金整体下跌4.87%,混合型基金跌幅为2.05%,债券基金平均上涨1.31%,货币型基金涨幅为1.25%,海外QDII股混型基金整体上涨了0.15%,QDII债券型基金下跌了0.79%。