◆事件：
　　公司发布2013年业绩快报，营业总收入1200.3亿元，同比增长19.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】营业利润为125.45亿元，同比增长为56.3%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）利润总额为131.76亿元，同比增长50.4%。归属母公司股东的净利润为108.13亿元，同比增长46.5%。基本每股收益3.60元。2013年业绩快报超市场预期。
　　◆2013年销售净利率显著提升，盈利能力有望持续改善
　　根据业绩快报，公司2013年销售净利率达到9%，较2012年增长1.5个百分点。销售净利率的提升主要原因，一是公司主打空调产品销售毛利率的提升，二是产品成本端原材料价格下降。受益于空调能效新标提升，空调行业发展将整体侧重于产品升级，格力电器作为行业中拥有较强研发能力的领先企业，有望从中不断受益，进一步提升对产品的定价能力，扩大高端产品的市场份额，盈利能力将不断提升。
　　◆开启智能家居模式，着重能源与环境管理
　　在传统家电行业拥抱智能家居的背景下，公司也不甘落后，除了要达成机器与机器、人与机器的互联互通之外，公司依据自身的优势，在智能家居成长路径上将自己定位为能源与环境管理的角色。公司将围绕以下4个方面形成自身的智能家居角色定位：（1）提升节能技术储备；（2）以节能为切入点降低家庭以及商用的能耗开支；（3）重点布局空气以及水净化，提供更好的健康生活环境；（4）深入开发物联网技术应用。
　　◆主营产品技术再突破，发布最新磁悬浮离心式冷水机组
　　近期公司新增一项自主创新技术——“磁悬浮离心压缩机技术”，之前只有国外4家企业丹佛斯、麦克维尔、约克、三菱重工拥有此类技术。如今，格力电器成为国内首家拥有此技术的公司，其产品核心竞争力有望进一步提升。
　　◆行业龙头不断实现突破，价值显著，给予“增持”评级：
　　市场认为空调行业受地产影响较大，但是我们认为，在城镇化不可逆转的趋势下，公司资质好，估值低，价值股的典范。
　　我们预测公司2013-2015年每股收益分别为3.59元、4.21元、4.92元，对应当前股价PE分别为8.3倍、7.1倍、6.1倍。公司作为行业的领军企业，稳健成长，未来在技术的提升、产品的升级方面预计还将有抢眼表现，价值显著，给予“增持”评级。