周一(3月31日),国债期货涨跌互现,主力合约小涨0.01%,成交继续保持低迷,当月累跌0.70%,累计成交3.25万手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约TF1406收报92.546元,涨0.008元或0.01%,成交571手,当日减仓105手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,国债期货TF1409合约报92.99元,跌0.026元或0.03%,成交12手;TF1412合约报93.158元,跌0.006元或0.01%,成交1手。
季末、月末效应叠加,近期资金面有趋紧迹象,利率中枢有望上移。但经济下行压力下引发货币政策放松预期。在多空因素交织下,国债期货近期可能继续维持弱势震荡格局,预计期债下跌空间有限。 昨日国债期货主力合约TF1406成交量继续低迷持仓量有所减少。最新日K线图显示,国债期货收出带短上下影线的小阳线。从中金所公布的前20大席位持仓变化情况来看,主力TF1406合约净空持仓为449手较前日减少33手,当前市场谨慎氛围加重。从技术指标上看,均线空头排列。短期关注92.35一线支撑位。
央行通过相关媒体表态暂不降准,市场放松预期降温;4月上旬面临财政存款、企业所得税以及存款准备金补缴,利率中枢面临上行压力;另一方面国外投行开始唱空中国,一季度GDP增速预期较低,今日开始3月份经济数据陆续公布,预计中国制造业PMI数据显示经济增速的持续下滑,进一步巩固基本面对期债的支撑,但市场对基本面较弱已有充分预期,短期资金面仍是债市主导因素;在多空因素交织的背景下,市场投资者观望情绪浓厚,国债期货近期可能延续窄幅弱势震荡格局,预计公开市场仍将继续少量回笼资金,操作上建议观望或轻仓试空。密切关注PMI数据以及公开市场操作情况。
套利提醒:在满足流动性的情况下,可关注05 附息国债12(上证所)与TF1406的正向套利(买国债现券、卖国债期货)机会