◆中期业绩同比降76%
　　公司前3季度实现净利润4.49亿元，同比降76%，大于中期56%的同比降幅；三季度单季净利润3874万元，同比降96%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前3季度EPS0.306元，3季度末每股净资产3.26元，较07年末降7.65%，前3季度全面摊薄ROE仅9.41%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于第3季度交易量和股指的持续下行以及股票发行速度减缓，公司各项业务全面下滑。前3季度收入来源中近80%为经纪业务，16%为利息收入，自营、投行和资管业务贡献微小，4季度和09年盈利将主要取决于交易量。
　　◆保守持仓将使第4季度自营体现一定防御性
　　3季度单季自营业务略亏198万元，前3季度收入合计为2282万元，同比降幅近99%。公司自营历来以二级市场投资为主，新股申购等低风险自营比重偏低，自营资产中交易性金融资产占93%，其损益确认的即时性使业绩波动较大的同时，也使投资风险通常能得到充分暴露。上半年自营投资规模和结构已有较大的调整，3季度以来，自营规模变动不大，而持仓结构则进一步向债券倾斜，目前自营投资中债券投资比例占91%以上。考虑到10月以来股指下行，而债券指数的上行，公司持仓将更趋于保守，4季度自营业绩将较为稳定，股指进一步下行对自营的负面影响较为有限。
　　◆经纪业务下滑39%，投行资管无盈利贡献
　　经纪业务净收入同比下滑39%，大于中期26%的降幅度，3季度单季同比降62%，主要来自市场整体交易量下滑的影响。前3季度市场日均股票基金交易额同比降42%，大于上半年同比26%的降幅；而公司市场份额则由上半年0.83%提升至第4季度的0.90%，08年至今累积市场份额约为0.86%,与去年同期基本持平；3季度平均净佣金率略有下滑至0.13%，前3季度累积仍在0.15%左右，基本维持在去年同期水平。此外，与上半年投行的大幅增长相比，3季度受累与发行审批的限制，投行业务未有任何盈利；而资产管理业务亦收入微薄。