公司今日公布三季度，第三季度实现营业收入228.47  亿元，同比增39.36％；营业利润27.16  亿元，同比增长12.56％；净利润22.73  亿元同比增长28.93％，每股收益为0.314  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩同比大幅增长的主要原是钢价同比上升，以及公司的产品结构调整提高生产效益。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
环比情况看，由于第三季度钢材价格大幅下跌，公司业绩受损严重，三季度营业收入环比增长5.86％，营业成本环比增长16.98％，营业润环比下降38.17％，主要原因是钢价大跌而成本继续上行使利润空间压缩，毛利率大幅下滑；净利润环比下降35.74％。
虽然钢铁市场低迷，但公司的生产经营基本保持稳定，第三季度美元出现减产停产情况，而备受市场关注的营口鲅鱼圈钢铁项目仍然是按计划投产，9  月中旬顺利实现投产。不过今年产量不多，预计100  万吨左右，09  年将有新增400  万吨左右钢材，2010  年将实现达产达效，届时将成为公司主要盈利增长点。
在全球经济下滑趋势明显、我国经济进入周期性下滑趋势下，下游的地产、机械、汽车、家电等行业均出现了需求减弱趋势，钢铁市场低迷状态短期内难有改善，我们认为这种状态短期内难有改善，公司第四季度业绩环比仍将继续下滑。鉴于此，我们调低第四季度业绩预测，预计第四季度实现每股收益在0.25  元左右，调整后08  年每股收益为1.391  元，09  年调整为1.42  元。