收益率曲线出现熊平的概率增大
        二季度的基本面难以对利率下行形成有效支持，而且资金面将直接面临一级市场供给增大的压力，利率缺乏下行的动能。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】短端小幅上行、长端高位维持的概率较大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        投机交易可逢高谨慎做空
        在季度的周期内，国债期货在多种因素的共同作用下，价格缺乏趋势性的交易机会。目前，主力合约TF1406的波动区间在92.5至93元之间，即使在25倍－30倍的杠杆比例下，0.5元的波动幅度对投机交易者的吸引力度也相对有限。建议可适度参与投机交易，可谨慎逢高参与做空交易，尤其在年中资金面再度趋紧的时点。
        资金利率水平决定期现套利空间
        由于一季度的资金利率维持低位，因此这个期间内期现套利是好的交易机会，具有适用多个现券、持续性较强、盈利性较确定等多个特点。目前由于季度末资金利率大幅反弹，同时期货价格价值回归，使得期现套利机会阶段性消失。随着一季度结束，资金利率回落具有确定性，但是否能回落到一季度的低位并持续，将决定二季度期现套利机会出现的频率和易操作性。
        基差交易不适宜持有到期
        期基差交易建议在合约存续期内基差接近零的时候提前平仓，一来可以增加资金的使用频率；二来可以规避合约到期前因成交量缩水而出现价格异常的情况。目前，基差最小的为130015.IB的－0.1125，不具备足够的获利空间，暂时不推荐进行基差多头交易，建议待几个轮流成为CTD的核心券种的基差达到－0.3以下的时候，再进行"现货多头、期货空头"的基差多头交易。
        跨期套利获利尚需时日
        新合约TF1412上市后的价格定位偏低，目前TF1412与TF1409的合约价差只有0.15元，具有巨大的价差多头的获利空间，建议建立"TF1409空头，TF1412多头"的投资组合。此时建立跨期套利的头寸的等待获利的时间会较长，进而影响组合的年化收益。