官方PMI  今日出炉，期债空单持有
        关注度：★★★
        行情回顾
        上一交易日，利率债收益率小幅回落，国债期货主力TF1406  合约报收92.546，涨0.01%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】日成交571  手，成交量大幅缩窄，截至收盘，单边持仓4616  手，减少105  手，TF1406  前二十主力净空449  手，减少33  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至上一交易日，三个合约总持仓4885  手，减少107  手。
        现货市场
        银行间固定利率国债到期收益率小幅回落，1Y  跌1.94bps  至3.0901%，3Y  涨0.9bps  至3.8261%，5Y  跌1.79bps  至4.1595%，7Y  跌0.98bps  至4.3301%，10Y  跌1bps  至4.5004%。
        利率债二级市场关键期限利率债成交利率持稳，剩余期限6.5  年的130020  报收4.35%，前日报收4.375%，成交19.2  亿元；剩余期限6.8年的140003  报收4.32%，上日报收4.31%，成交10.6  亿元。
        公开市场操作，本周（3  月29  日-4  月4  日），央行公开市场有1000亿元正回购到期，无逆回购及央票到期。若不进行其他操作，央行本周形成自然净投放1000  亿元。上周大幅回笼后，资金利率走高。
        3  月31  日，银行间回购加权利率涨跌不一，  1  天期品种涨7.19bps至2.8167%，7  天期品种跌3.32bps  至4.1868%，14  天期品种涨1.29bps至5.4814%,21  天期品种跌5.13bps  至5.7532%。
        操作建议
        周一（3  月31  日），央行公开市场进行例行询量。对于未来货币政策走向，市场态度出现分歧。针对市场的降准预期，中国人民银行主管的《金融时报》3  月31  日发表文章称，继续“降准”，将会延缓金融机构和企业去杠杆进程，影响中国经济结构进一步优化。为此，有必要继续坚持“总量稳定、结构优化”的政策取向。
        4  月上中旬资金将大幅流出市场，5  日面临准备金补缴，中旬一季度财政税收上缴，资金压力逐渐显现，短期仍未看到央行货币政策有任何放松的迹象。中国第一季度的宏观经济数据将于4  月中旬陆续出炉，货币政策放松的力度或取决于经济下行的幅度。
        资金面日渐趋紧，期债操作上空单持有。今日需关注中国官方PMI数据及央行公开市场操作的态度。