扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

天玑科技研究报告:安信证券-天玑科技-300245-成立合资公司数据库一体机再获突破-140330

股票名称: 天玑科技 股票代码: 300245分享时间:2014-04-01 09:24:23
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡又文
研报出处: 安信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入-A
研报大小: 460 KB 分享者: lin****na 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        事件:公司拟与上海天莺投资管理中心和自然人许文共同出资设立“上海天玑数据系统有限公司”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中公司拟使用超募资金1,300  万元,占出资比例的65%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        点评:
        合资公司立足数据库一体机,未来将进军更多领域,全面向IOE发起挑战。
        合资公司的业务主要包括数据库云平台系列产品,分布式云存储系列产品等。合资公司的成立标志着公司正式由服务进入产品市场,数据库一体机的推出只是开端,未来将引入更多团队,推出存储器等更多产品,全面向IOE发起挑战。
        数据库云平台是公司数据库一体机产品的重要突破。数据库是去IOE的难点所在,为了数据库的稳定、可靠,公司在数据库一体机第一代产品中去了I(IBM)和E(EMC),但保留了O(Oracle)。数据库云平台的推出意味着,公司的数据库一体机新一代产品已经具备了支持开源的Mysql、国产的达梦等数据库的能力,未来随着这些替代Oracle的数据库不断进步,公司的数据库一体机将真正实现彻底去IOE。
        数据库一体机业绩弹性巨大,公司信心饱满。仅针对数据库一体机这一产品,公司制定的业绩目标是:2014-2016年实现收入1000、4000和10000万元,净利润0、600和2500万元。公司即将正式发布该产品,它已成功通过部分运营商的测试,目前在银行、保险等客户中也开始测试。在“国进洋退”的大背景下,我们非常看好该产品的前景。
        良好的企业文化,灵活的激励机制将吸引更多高端人才加盟,为公司长期发展增添新动力。此次成立的合资公司中,公司一些核心技术人员以及外部人才均有持股。共享发展是一直公司的核心文化之一,这也是其高管团队多年保持稳定,未出现过离职的重要原因。未来,公司将继续通过收购或者成立合资公司的方式,吸引更多的优秀人才加盟,为其长期发展不断增添新动力。
        投资建议:考虑到数据库一体机的放量会从2015  年开始,我们调整公司盈利预测,预计2014-2016  年EPS  分别为0.60、0.86  和1.35  元,逐年加速增长。维持“买入-A”投资评级,3  个月目标价40  元。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com