资产负债规模相对中期基本稳定,盈利略好于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2008 年9 月30 日,深发展资产余额4414.5 亿元,较年初增长25.2%;贷款存款较年初增长17.2%和23.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)第3 季度贷款继续保持稳步扩张态势,而总资产和负债,以及存款较中期基本稳定。前3 季度实现净利润33.2 亿元,同比增长77.04%,实现每股收益1.39 元。盈利略好于预期,主要是由于第3 季度成本收入比略低于预期,中间业务的增长好于预期。前3 季度净息差为3.09%,较上半年下降8 个BP。3Q 利差环比降幅远小于2Q,主要是由于3Q 利率较低的同业资产在生息资产的占比环比下降。前3 季度存贷款利率差和上半年持平。
贸易融资成为贷款增长主力,活期存款占比上升。由于3Q 住房按揭贷款环比增长基本停滞,零售贷款占比27.8%,较年初下降0.9 个百分点。贸易融资成为拉动3 季度贷款增长的主力,期末已占全部贷款的41.5%,较年初提高5.7个百分点。从贷款期限结构看,短期、中长期贷款占比较年初下降;贴现占比较年初提高3.4 个百分点。不同于银行业存款整体定期化的趋势,深发展3Q 活期存款占比较中期提高2 个百分点,当然其中可能有时点波动的因素。
不良贷款双降,但关注类占比上升,新发贸易融资不良率反弹。期末不良贷款余额110.81 亿元,较年初减少13.95 亿元。不良率4.28%,较年初下降1.36个百分点。但关注类贷款占比较中期提高0.17 个百分点。不良贷款的双降主要是由于核销和清收。深发展所做的贸易融资中92.5%为国内贸易融资,目前不良率还比较稳定。但2004 年以后发生的贸易融资业务的不良率为0.19%,较中期略升0.02 个百分点,风险仍需要关注。住房按揭贷款不良贷款继续双降,期末不良率0.35%,较中期下降0.08 个百分点。