利率下限调整将给银行的利息收入和净利润带来负面影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于个人房贷业务竞争激烈，因此新发放贷款的利率基本都按照下限来定价，假定未来按揭贷款能实现约20%的年增长，利率下浮幅度提高所带来的损失会影响当年利润不到1个百分点，影响比较有限。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）相对而言，存量贷款利率会如何进行调整将对银行业绩产生较大的影响。针对这个问题，央行的答复是“金融机构应按原贷款合同约定条款，在综合评估风险的基础上，自主确定已发放商业性个人住房贷款尚未偿还部分的利率水平”，即调整的主动权在银行。从银行的角度看，尽管按照贷款合同中关于贷款利率下浮比例的条款，银行并没有必要去进行有损自身利息收入的利率调整，但从实际的经营看，我们判断这种利率的适当调整还是有很大可能性的，主要原因在于：1）如果不进行调整，对已有借款者显然有失公平，这可能会损害银行和客户之间的00长期关系，因此只要有一家银行进行调整，其他银行势必会跟进；）虽然目前非交易类转按揭和交易类转按揭都没有恢复，但借助房地产中介借款者依然可以实现按新利率以新还旧，考虑交易成本之后还是会有较大的获益。为了避免客户的流失，银行还是有必要适当调整存量贷款的利率。根据我们的测算，如果存量贷款利率全部调整为下浮30%，会给当年业绩带来超过4%的负面影响。另外，公积金贷款利率的调整对银行业绩没有直接影响。
　　整体而言，在最悲观的情况下，房贷利率调整会导致银行利差收窄7-10个基点，09年的整体净利润增速下降至8%左右。近期的连续降息以及本次的房地产调控政策都在一定程度上牺牲了银行的利益。由于目前上市银行的ROE水平依然接近20%，行业整体的盈利能力还是非常出色，因此不排除未来还会有更多不利于银行业绩的政策出台