扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

中海发展研究报告:中银国际-中海发展-600026-因市场状况恶化下调预测-081022

股票名称: 中海发展 股票代码: 600026分享时间:2008-10-22 15:18:20
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李攀
研报出处: 中银国际 研报页数:   推荐评级: 同步大市
研报大小: 439 KB 分享者: wat****_z 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

因市场状况恶化下调预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到全球经济前景黯淡,我们下调了中海发展的运费和单位运量预测。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们将中海发展08  和09  年的盈利预测分别下调6.8%和56.5%至59  亿人民币和32  亿人民币。我们对H  股维持优于大市评级,但是将A  股下调至同步大市评级,同时将H  股目标价由27.00  港币下调至7.45  港币,将A  股目标价由23.90  人民币下调至8.05  人民币。我们认为该股经历近期的暴跌之后下跌空间有限,因为其估值已经接近了亚洲金融危机时约0.7倍市净率的历史最低水平。
前3  季度业绩摘要。3  季度公司净利润同比增长27.5%至15  亿人民币,收入同比增长56.4%至50  亿人民币。因此前3  季度收入同比增长58.9%至143  亿人民币,而净利润同比增长38.2%至47  亿人民币。总运量同比增长9%至1,753  亿吨海里。原油和干散货运量分别同比增加8.5%和38.1%至772  亿吨海里和381  亿吨海里,而煤炭运量则同比下降3.4%至600  亿吨海里。
国内运量同比增长4.3%。前3  季度国内运量同比增加4.3%至764亿吨海里。煤炭、其它干散货和原油的运量分别同比增长了3.1%、10.4%和6.8%。国内煤炭和干散货的单位收入分别同比增加了54.1%和32.1%,而原油运输的收入则同比下降了1.6%。
国际运量同比上升12.9%。国际运量在前3  季度同比下降12.9%至990  亿吨海里,其中煤炭同比下降55.9%,而原油和其它干散货则同比上升了8.8%和45%,对应运费分别较上年提高了18.4%、22.8%和34.4%。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com