􀁺  扣除所得税率影响后的净利同比增长为60%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】需要说明的是，公司08  年前三季度所得税税率为25%，而2007  年前三季度按照33%的税率计算；如果扣除所得税率影响，则净利润增速为60%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计全年净利润增长也将接近此增速。
􀁺  公司应收帐款情况好于预期。我们认为宏观经济对公司下游行业的影响，回款的压力增大将是重要体现。公司前三季度应收帐款为4.02  亿元，比期初增长36.8%，同比增长57.9%，低于收入增速，也好于我们的预期。这主要得益于公司在08  年以来注重加大催款力度，并且在新接订单方面也加强了对客户质量的控制。
􀁺  毛利率同比下降，但环比持平。08  年前三季度公司主营业务毛利率为39%，尽管较去年同期降低6%，但主要是由于08  年新增的子公司压力容器产品毛利率低于公司主要产品的毛利率。实际上，公司前三季度的毛利率与上半年度基本一致。此外，随着公司硬件加工能力的提升，核心部件的自身生产比重将得到提高，产品质量也将随之改善，从而公司主要产品价格与毛利率将获得进一步的提升空间。
􀁺  成型机销售是推动业绩快速增长的重要因素。公司主要产品的销售收入增长情况与08  上半年度基本一致，我们预计08  年成型机在销售收入中所占比重将提升到50%，而07  年这一比重为32%。
􀁺  维持“买入”评级。