三季度营业收入同比仍然还在上升，相对于营业成本来讲上升幅度要小，公司的营业成本由去年同期的8.84亿元上涨至13.21亿元，同比上涨49.42%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】营业收入的增长是因为销售量的增加，所以在原铝价格大幅下跌的情况下保持了收入的增长，同时也因为电价和原材料价格的上涨造成了的单位成本的增加，至使公司的毛利同比下降15.35%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　由于销售数量的增加，公司的销售费用同比上升34.39%，而且因为贷款数量的增加且贷款利率上泛造成财务费用上浮52.51%，在调整核算口径后，公司的管理费用同比上升56.69%，直接影响了公司的净利。
　　爱依斯电力公司的亏损导致公司投资收益下降193.36%，公司完成对该电力公司70%的股权收购后，一方面自供电的比重会有所提高，另一方面在短期内会影响公司的业绩。
　　原铝价格走势不容乐观。由于供过于求，原铝价格从9月份至今大幅走低，严重影响了公司的业绩，但是因为宏观经济增速还存在进一步放缓的可能，而且国内原铝产能还存在大量闲置的现状，供过于求的局面还会继续维持。
　　投资评级：预计08年EPS为0.95元，09年EPS为0.70元，对应市盈率为7.84、10.64。我们维持对公司“中性”的投资评级。