●由于第三季度铁矿石价格高位迅速回落，公司业绩受影响较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第三季度实现营业收入22373  万元，同比减少1.89％；实现营业利润11639  万元，同比增长6.59％；净利润8735.72  万元，同比增长19.41％，每股收益为0.272  元，低于预期（前期预测单季度业绩在0.4  元左右）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
●铁精粉价格大幅回落是业绩低于预期的主要原因，公司铁精粉出厂价自8  月创下1780  元/吨的历史新高后开始迅速回落，现在价格跌至1110  元/吨，回落幅度高达37.64％；公司第三季度铁精粉出厂最高均价为1682  元/吨，同比上涨了58.38％，环比则下降了5.51％，使公司营业收入环比大幅下滑。
●因收入降低以及成本的刚性，公司第三季度毛利率回落明显，为59.59％，环比第二季度下滑了6.22  个百分点。净资产收益率为7.45％，环比下降了5.54  个百分点。
●预计第四季度铁矿石价格仍难有大幅反弹情况，因此第四季度业绩环比继续下滑的可能性较大。根据我国对铁矿石市场的分析结果，2009  年铁矿石协议价格存在下降的可能性较大，现货价格也会受此影响。因此，我们调低了公司的业绩预测，调整后08、09  年每股收益为1.36、1.14  元。
●由于铁矿石市场环境的变化，使公司业绩增长动力衰弱不少，我们调低公司的评级至“谨慎推荐”