公司三季报业绩亮丽，累计实现营业收入26.56亿元，净利润2亿元，分别同比增加38%和145%，综合毛利率为28.79%，为近五年来的最高值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】每股收益0.64元，略超预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　从单季度数据来看，三季度实现营业收入12.59亿元，环比增加14%，实现净利润1.37亿元，环比增加52%。收入环比增速虽较二季度有所放缓但处于正常范围内，因为一季度是新疆水泥消费的淡季，导致一季度收入基数偏低而出现二季度收入环比增幅较大的现象。三季度毛利率亦为近五年来的最高值。
　　从外部来看，公司良好的业绩主要得益于新疆区内较快的固定资产投资增速而带动的旺盛水泥需求。疆内低廉的煤炭价格使公司具备了比较优势，公司报告期内营业成本同增33%，小于营业收入的增速。从公司内部来看，期间费用率的下降使公司业绩明显得到改善，其中销售费用和管理费用的下降幅度较大，分别较去年同期下降1.51和0.56个百分点，财务费用率较去年同期略有上升。总体期间费用率为16.9%，较去年同比下降1.88个百分点。期间费用率的下降超预期是造成我们之前的盈利预测偏低的主要原因。
　　今年公司显示了独特的区位优势，在国家政策的扶持下，新疆的区域经济仍将保持较快的发展势头，公司作为行业的龙头，仍将继续受益。我们根据目前的数据调整了盈利预测，预计公司2008-2010年EPS分别为0.80元、1.20元和1.38元，维持“增持”评级。