行情回顾
3月6日焦炭低开低走,开1232,最高1238,最低1224,收1224,较上一交易日跌14元/吨,持仓略增;焦煤跳空低开,开889,最高889,最低866,收874,较上一交易日跌18元/吨,持仓剧增。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】动力煤1405十字收阴,开511.0,最高513.6,最低509.0,收510.8,较上一交易日跌0.6元/吨,持仓略降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场
两会传达的宏观政策对煤焦下游的钢材利好有限,其中保障房开工数量环比仅增70 万套,淘汰落后产能也基本上是闲置停产设备。钢材大幅利好未现,终端需求仍然低迷,钢厂库存居高不下,加之节能减排,对煤焦需求疲弱, 打压焦企力度加强,日照钢厂焦炭采购价格再降30 元/吨,二级焦省内到厂1150 元/吨,今年已累降250 元/吨。焦企为减轻库存压力,只好加大限产力度,预计本周开工率继续下滑。下游焦市仍未见底,对焦煤持续打压,煤企为清理库存,只好降价促销,神华进口焦煤5 日下调30 元/吨,到厂价格3#961 元/吨,4#911元/吨,预计后市仍将延续弱势行情。
盘面上看,昨日煤焦再次下挫后,1405 焦炭较现货小幅跌水,1405 焦煤与现货几乎平水,比价也回升至1.41,推荐买焦炭空焦煤大幅获利;持仓量上,焦煤1405 继多头资金出逃后,昨日空头大幅增仓,预计焦煤盘面仍有下行空间。操作上,煤焦临近底部区间,对冲操作相对安全,1405 买焦炭抛焦煤连续三日大幅获利,可继续操作,比价回落1.39 以下再度入场,长线待比价回升1.43 以上逐步平仓。
国内动力煤市场弱势运行,整体成交低迷,中煤跟随神华降低煤价30元/吨,中小煤矿或将跟随。随着两大巨头大幅下调价格,3月进口煤价格开始出现倒挂,加之人民币贬值,外煤后市销售压力增加,港口库存继续上升,预计后市继续走弱。处于垄断地位的煤炭央企操纵价格,基本面因素变为暴跌暴涨的加速剂,预计需求转好之前仍有下跌空间,而一旦需求转好出现去年年底暴涨行情的概率也很大。目前动力煤期货盘面规模小,更容易受此操纵,建议时刻关注神华价格调整,切勿逆市抄底。
操作建议
焦炭:支撑1200,压力1270;比价1.39-1.43 波动操作买J1405 抛JM1405焦煤 : 比价1.39-1.43 波动操作买J1405 抛JM1405
动力煤:空单逢低减平为主,支撑500