本报告主要分析数量组合表现(包括行业和股票),以及给出最新的推荐组合名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
由于 2 月21 日申万新版行业指数正式切换,从3 月起,我们所有的行业组合和股票组合中涉及到行业分类及指数的部分均统一切换为新版行业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们跟踪的所有量化组合在今年以来均跑赢比较基准。2014 年以来,市场延续2013 年的分化态势,代表大盘股的沪深300 下跌6.48%,偏小盘的中证500 上涨3.83%。但数量组合依然表现良好,以沪深300 为比较基准的六个股票组合和行业策略均跑赢沪深300,其中低估偏离表现最好,跑赢沪深300 指数9.22%。
2014 年2 月,行业量化组合表现较好。按等权重加权行业组合跑赢沪深300指数1.87%,在16 个交易日中有8 个交易日跑赢沪深300 指数;按自由流通市值加权的行业组合跑赢沪深300 指数0.62%,在16 个交易日中有8 个交易日跑赢沪深300 指数。
2 月数量股票组合表现较好,除稳定成长外的组合均跑赢比较基准。低估偏离组合跑赢沪深300 指数5.06%,表现最好。优质低估组合跑赢沪深300指数5.09%,红利组合跑赢沪深300 指数2.84%,金牛组合跑赢沪深300指数5.12%,成长组合跑赢沪深300 指数2.68%,成熟组合跑赢沪深300指数2.46%,稳定成长组合表现较差,跑输中证500 指数3.30%,优质成长组合跑赢中证500 指数2.67%。
过去一月中,个股选择对所有组合大都贡献正超额收益,而行业配置对除稳定成长、优质成长外的其他六个组合贡献正超额收益。以沪深300 为比较基准的6 个量化组合的板块贡献均为正,以中证500 为比较基准的稳定成长组合的板块贡献为负。申万大盘下跌1.43%,申万小盘小盘上涨3.45%,小盘板块对所有组合的贡献最大,且均为正。
根据截至 2014 年2 月底的数据,更新各组合2014 年3 月新样本。低估偏离调整5 只股票,优质低估组合调整16 只股票,红利组合调整8 只股票,金牛组合调整4 只股票,成长组合调整5 只股票,成熟组合调整5 只股票,稳定成长组合调整1 只股票。
说明:本报告系用数量分析方法研究股票市场表现以及相关主题,结合统计规律,给出数量化股票组合及行业组合的参考建议。