江西、湖北、湖南水泥价格大幅下调,预计跌势将向华东、华南蔓延
江西、湖北、湖南区域前期水泥价格下调后,本周继续大幅下调20-30元/吨,由于与周边区域价格差拉大,预计后续华东和华南区域将跟进下调价格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】库存方面,华东、华中和华南部分区域明显上升,且已经超过去年同期水平,一方面说明现阶段需求弱于去年同期,另一方面说明春节停窑计划打折扣。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周公布的1月重点企业水泥销量7291万吨,同比下滑4.6%,由于1月是传统淡季,不必过于在意需求下滑;倒是重点企业库存值得关注,1月为2467万吨,同比上升9.6%,这主要是由于盈利较为可观,1月份企业停窑积极性弱于去年。
浮法玻璃前期提价后进入僵持状态,光伏玻璃市场等待下游组件厂商产能恢复本周国内浮法玻璃市场主流偏弱盘整,前期生产商价格拉涨带来了短时间内的交投旺盛局面。但随后需求跟进乏力,市场上行动力明显不足,继而转入僵持走稳状态。在目前出货不佳、库存攀升的压力下,短期市场或将维持僵持局面,同时不乏部分企业出台促销措施可能,价格难有好转。光伏玻璃市场运行稳定,由于现阶段组件厂产能尚未恢复,短期内市场需求成交难有大幅增长,受库存压力影响,成交价格相对平稳。
其他建材主要推荐商品混凝土和水利管网
商混龙头西部建设在大股东业务和资金支持下,继续大规模异地扩张,预计14年增速有望提升。水利管网随着最严格水资源管理制度出台,14年水利管网建设可能在13年提速的基础上继续加速,龙头企业新签订单良好,推荐青龙管业和纳川股份。
投资建议我们认为房地产投资下滑对建材行业的风险尚未完全释放,现阶段按三条主线推荐非地产产业链品种:一是行业景气上升周期确定性强的光伏玻璃行业,标的为亚玛顿,年报低于预期在于非经常性损益;二是水利投资提速受益的管道行业,标的为青龙管业和纳川股份;三是全国快速扩张的商混龙头西部建设,新丝绸之路经济带建设将为公司拖后腿的西北区域注入发展动力。