【每日提示】:
铜:
1、LME 铜 C/3M 升水35(昨升37.5)美元/吨,库存-1525 吨,注销仓单-1425 吨,升水回落,大仓单维持,LME 铜库存降幅趋缓,注销仓单库存比回落,上周 COMEX 基金持仓净空头小幅减少,铜远期价格曲线为倒价差结构。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、沪铜库存本周+4175 吨,现货对主力合约贴水160 元/吨(昨日贴水220),废精铜价差3700(昨3700)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3、现货比价 6.92(前值 6.90)[进口比价7.35],三月比价7.00(前值7.00)[进口比价7.37]。
4、基本面:智利秘鲁等含铜产量增幅明显,中国铜产量增幅较大,且进口增加下,国内供应压力有所增大,下游开工率趋弱,关注3 至5 月份旺季来临开工率变化,保税区库存增加,上期所库存持续增加。进口需求预计较低。内外比价较低,废精铜价差高位回落。
铝:
1、LME 铝 C/3M 贴水45(昨贴45)美元/吨,库存-7750 吨,注销仓单+4125 吨,库存高位回落,注销仓单小幅回升,贴水走弱。
2、沪铝交易所库存+22179 吨,现货对主力合约贴水365 元/吨(昨贴365)。
3、现货比价7.58(前值7.78)[进口比价8.63],三月比价7.49(前值7.67)[进口比价8.62],{原铝出口比价5.31,铝材出口比价6.83}。
4、国外减产下,近期LME 库存从高位回落,LME 铝世界各地的贸易升水持续走高。国内产量依旧维持,供应压力有所增加,下游需求增速有所弱化,行业整体成本有所下移,沪铝库存增幅较大。供应压力增大及成本下移,且现货贴水较大,沪铝依旧偏空。
锌:
1、LME 锌C/3M 升水26.5(昨升26.5)美元/吨,库存-1725 吨,注销仓单-6500 吨,大仓单维持,库存继续下降,注销仓单回落较大,现货升水扩大。
2、沪锌库存+519 吨,现货对主力贴水200 元/吨(昨贴190)。
3、现货比价6.91(前值7.05)[进口比价7.81],三月比价7.15(前值7.33)[进口比价7.84]。
4、伦锌现货升水,M1 空头有大持仓。从目前仓单变化量来看,现货升水结构后期有望回归贴水。伦锌警惕冲高回落。国内精炼锌产量恢复的持续性不够,短期对价格有支撑,预计15000-15200 附近窄幅震荡。
铅:
1、LME 铅C/3M 贴水29(昨贴25.25)美元/吨,库存-125 吨,注销仓单-125 吨,大仓单维持,库存回落,注销仓单回升,贴水走弱。
2、沪铅交易所库存-405 吨,现货对三月贴水60 元/吨(昨贴70)。
3、现货比价6.40(前值6.51)[进口比价7.72],三月比价6.45(前值6.53)[进口比价7.83],{铅出口比价5.53,铅板出口比价6.08}。
4、伦铅基本面弱于往年同期,但近期交易数据有好转,北美寒冬可能刺激近期的替换电池需求,伦铅有望受提振。沪铅去库存较缓慢,内外比价较低,国内基本面依旧偏弱。
镍:
1、LME 镍C/3M 贴水35(昨贴35)美元/吨,库存-564 吨,注销仓单-1962 吨,伦镍库存上升,注销仓单回升,贴水缩减。
2、现货比价6.27(前值 6.38)[进口比价7.30]。
3、供应增加明显加上库存持续增加,伦镍基本面依旧偏差,内外比价已处于历史较低位置,且国内镍矿库存充足,15000 美元/吨一线可抛空;但是有成本支撑以及印尼出口禁令生效,加上镍/不锈钢比价低位,预计13000 美元/吨一线支撑较强。