1. 现货市场回顾
截至2014年2月26日,沪深300指数2014年2月份冲高回落,2月下旬受利空影响,市场迅速下跌并吞没前期涨幅,在多空博弈过程中,多头前期优势明显,后期空头反击。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2月26日收盘,沪深300指数累计下跌39.04点,跌幅1.77%,总计成交1190.14亿股,总成交额1.11万亿元,比1月份有明显上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从沪深300各行业表现来看,大部分行业下跌,只有医药等少数行业小幅上涨。
2.期货市场回顾
截至2月26日收盘,期指当月合约报收2149点,整个区间累计下跌50.2点,跌幅2.28%。同期沪深300指数下跌1.77%,期指走势弱于现指。期指四合约累计成交8926846手,合约持仓量基本保持在11万手到12万手之间,处于相对较高位置。期指持仓在前期变化不大,走势平稳,从中下旬开始,随着市场的大幅下跌,持仓量波动幅度加大,多空分歧明显。
3.择时策略跟踪
承接我们之前的模拟投资跟踪,我们对股指期货当月合约2014年2月初至2月26日区间继续进行跟踪考查。从结果来看, 2014年2月份该策略表现不错,实现正收益7.75%,同期沪深300指数下跌1.77%,该策略跑赢指数。从该策略收益走势来看,前期没有入场机会,直到2月24日,抓住了一波大跌行情,实现盈利。
4. 市场情绪指数跟踪
从整个2月份市场情绪指数来看,震荡上行,前期跌穿下界阈值之后有所反弹,目前已经接近其上边界。从长期的情绪指数走势来看,该指数在2月份仍然在底部区域震荡,依然没有摆脱下降通道,但走势趋稳。从短周期来看,情绪指数在其上界阈值附近震荡,受到上边界压力,3月大幅上行阻力较大,或有调整可能。
5. 后市展望
从期指市场来看,市场在2014年2月份多空双方博弈比较激烈,指数波动较大,持仓量依然处于高位,前期多头占优,后期空头发力,指数冲高回落。目前多空胶着,市场或以震荡为主。 风险提示:注意宏观经济数据下行风险,警惕周边局势恶化。