【上一交易日回顾】 周三(3月5日),国债期货全线收低,主力合约跌0.11%,成交量接近3600手,较上日增逾四成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】有分析指出,当前市场的情绪较为谨慎,市场重回前期的跌势,建议短线投资者多单平仓,可轻仓做空。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 具体来看,主力合约TF1406收盘报92.506元,跌0.104元或0.11%,成交3598手,当日增仓602手。此外,国债期货TF1403合约报91.948元,跌0.078元或0.08%,成交156手,当日减仓66手;TF1409合约报92.964元,跌0.134元或0.14%,成交150手,当日增仓14手。
【基本面要闻:】
中国超日债公告无法按期全额付息
路透上海3月5日 -历经多年"狼来了"的讨论后,中国超日债一纸公告称无法按期全额付息,宣告中国债券市场首例实质性违约"靴子"落地。 此事件显示监管层有意改变市场对政府兜底的隐性依赖,促进更市场化的风险定价体系形成,整体债券市场的风险定价和资源配置会朝更高效方向发展,而此过程中,政府也会注意守住底线,约束触发系统性风险发生的可能。 在一二级现券市场上投资者的风险偏好不可避免将回落,利好无风险利率债,但更为深远的影响将体现在信用债市场,信用风险担忧重燃,信用利差需要向上重估,低等级信用债,尤其是民营产业债将长期利空,而体制内的城投债及拥有国有企业背景的信用债受到的影响料偏弱。
【操作建议:】
周三国债期货全线下跌,成交量放大,TF1403合约进入交割月。今日超日债出现违约,无法按时完成付息,此事件打破了国内债券市场的刚性兑付,从效应来看,事件冲击了交易所的高收益债,银行间市场涨跌互现,从资金面而言,市场的资金利率逐步上升,资金成本开始重新增加,今日国债早盘低开,随后收益率快速上行,大道昨日收盘水平,下午出现进一步上扬,市场的情绪较为谨慎,重回前期的跌势建议投资者空单持有。