[行情走势回顾]
        周二国债期货低开高走，之后开始全天下行，主力合约TF1406  收于92.610，下跌0.41%，成交量有所回升，持仓量略有减少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        [央行公开市场操作]
        周二央行进行了共计850  亿元正回购操作，续作350  亿元14  天正回购，中标利率3.8%，重启500  亿元28天正回购，中标利率4.00%，银行间回购利率和Shibor  利率多数上扬，7  日回购利率上行67.93bp，票据转贴额819  亿元，比前一日增加44%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        [宏观基本面消息]
        （1）国开行政策性金融债招标结果出炉，1  年期中标利率4.7050%，预期4.67%，全场倍数2.01  倍；3  年期中标利率5.1193%，预期5.09%，全场倍数2.09  倍；5  年期中标利率5.2883%，预期5.20%，全场倍数1.43倍；7  年期中标利率5.4210%，预期5.35%，全场倍数1.87  倍；10  年期中标利率5.5023%，预期5.42%，全场倍数1.48  倍。
        （2）3  月4  日晚间，上海超日太阳能科技股份有限公司发布债券违约公告，国内首例债券违约出现。
        [行情走势预期]
        周二国债期货走势被28  天正回购主导，央行时隔九个月重启28  天正回购，冲击了市场此前预期央行只是续作14  天正回购的预期，且本次28  天正回购涉及跨月资金，加上周三有存款准备金补缴，我们前期预期两会期间出现的期债拐点随着央行重启28  天正回购来临。但是周二公开市场有480  亿正回购到期，其实流动性净回收只有370  亿，周二国债期货大幅下跌其实是市场对未来特别是本周四央行继续进行28  天正回购的预期。刨去预期的因素，就目前的流动性而言已经有超跌迹象，因此我们预期周三期债价格以震荡调整为主，等待周四28  天正回购预期兑现，不会出现明显的方向性，周四央行公开市场操作才是决定下一步期债走势的关键。周三关注14  附息国债03  招标情况和政府工作报告GDP、CPI、M2  等目标。