投资要点
        我们对美国Bofi、ING  Direct  US  和Simple  三种银行参与互联网金融的模式进行比较分析，Bofi、ING  Direct  US  在2000  年开业，Simple  的业务则是在2012  年推出。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        Bofi  的经营是成功的，顺利度过2008  年的金融危机，美国资本市场给予的估值看，模式已经得到了市场的认可。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）以线上线下结合、线上为主的方式开展负债、资产业务，背后以互联网平台和技术为支持，从而实现快速、有效地满足客户需求。负债端，Bofi  主要以互联网+手机App+借记卡形式，凭借有吸引力的利率和较少的收费来吸收存款；资产端，主要是通过互联网发放居民住房抵押贷款，获取安全性高又稳定的利息收入和服务费。
        ING  Direct  US  是荷兰的ING  集团为了拓展美国的零售银行业务设立的子公司，后来ING  集团收缩全球业务，出售给美国当地银行Capital  One。ING直销银行几乎不设立物理网点，而是通过网络运营，吸引对存款利率敏感、对互联网熟悉的用户。在资产端，从事操作简单、风险较低的住房按揭贷款，从而获得超过货币市场的回报，用以支持负债端的高利率。但总体来说，ING  直销银行走的是“薄利多销”的模式，低资产端收益、高负债端成本，使得其NIM  要低于同行业水平。
        Simple  是由银行从业经验的人士创立的银行服务商，本身并不是银行，而是与合作银行建立合作关系，由后者提供存款账户，Simple  在此基础上通过互联网+手机App+电话等方式提供一系列的银行服务，除了传统的存款和支付服务外，还提供消费储蓄计划的理财服务。Simple  只做平台，不做资产运用。通过提供有附加值的消费储蓄计划的理财服务吸引客户，并从合作银行手中进行利息收入等分成。2014  年2  月，BBVA  以1.17  亿美元全额收购，作为其独立部门继续运营。