1、超日太阳公司债违约，注意债券市场流动性风险。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】短期利空信用债，对国债影响有待观察。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        2、昨日央行公开操作  14d  正回购  350  亿，28d  正回购  500  亿。新启动的28天正回购回笼资金期限加长，对市场影响较大，债市大幅调整。中长端利率及资金市场收益率均上行，超宽松的资金利率在3月将不可持续，关注周四公开市场操作。  
        3、国债金融债利率曲线上行。
        国债  1Y  3.42%（+0.04%）、3Y  3.72%（+0.05%)、5Y  4.21%（+0.09%)、7Y  4.35(+0.07%)、10Y  4.49%（+0.035%）。国开债  1Y  4.78%  （+0.03%）、3Y  5.30%（+0.15%)、5Y  5.39%(+0.14%)、  7Y  5.48  (+0.09%)、10Y  5.52%（+0.08%）。
        国债期货参考标的债券  （140003.IB）收益率4.36（+0.08%）净价  100.4586（-0.48）。以5%的资金成本计算，目前对应合约远期理论价范围  TF1403(92.337)，TF1406(92.501)。  
        4、资金方面，流动性宽裕，资金利率继续企稳，但保持在低位。隔夜资金2.06%（+0.00%），7天回购3.50%  （-0.68%）、21天回购3.92%（-0.21%）、1月回购4.42%（-0.18%）。  
        5、利率互换市场，3M  4.20%（+0.15%）、1Y  4.48%（+0.07%）、5Y  4.74%（+0.11%)。信用债市场，中期债5年中票  AAA  5.62%(+0.00%)、AA+  6.40（-0.03%).  6、2月汇丰中国制造业PMI终值为48.5，较初值48.3上修0.2,基本符合市场预期，反映2月下旬制造业较中上旬稍好。周末公布中彩PMI，2月PMI50.2，环比降0.3，无超预期情况。新订单和出口订单环比继续回落，反映需求差。原材料库存继续下降，补库存信号尚未出现。受春节影响，2月中彩数据难有亮点。  
        7、央行26日表示当前我国货币市场利率保持波动下行行情，银行体系流动性总体较为适度。并强调，央行春节后开展正回购操作是种惯例，并不代表货币政策取向发生变化。货币政策维稳预期落地，出现大规模抽紧流动性的可能性基本不大。  
        8、截止上周末，美国10年期国债2.66%，较前一周2.73%下降7个基点，欧元区主要国家10年期国债较前一周  下降5-11个基点。外汇即期市场，美元/人民币汇率6.145，较前一周6.0984幅贬值466个基本点，跌幅扩大；离岸市场，人民币远期与在岸即期基本平水。市场预计人民币升值过快，境外套利热钱持续流入引发央行干预。人民币升值预期扭转将不利境内流动性预期和资产价格。  
        9、一、小结：房企信贷收紧，经济数据目前较弱，加重经济下行预期，基本面支撑国债。但三月份债券发行量加大，市场多空分歧增大，建议观望。