扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

慈星股份研究报告:宏源证券-慈星股份-300307-强强联合,强势进军机器人第二波-140302

股票名称: 慈星股份 股票代码: 300307分享时间:2014-03-05 10:17:55
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵曦
研报出处: 宏源证券 研报页数: 11 页 推荐评级: 买入
研报大小: 542 KB 分享者: lia****234 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

事件:
        公司公告,(1)成立宁波慈星机器人技术有限公司,控股80%,进军机器人系统集成领域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(2)拟150  万美元全资收购文泰凯捷柬埔寨,拓宽柬埔寨市场覆盖面。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(3)出资1000  万美元设立慈星越南,与晶苑合作。
        点评:
          强强联合,强势进军机器人第二波,全力挺进浙江省机器换人盛宴。
        公司控股80%,依托埃夫特开拓国内尤其浙江市场,初期以五金行业为主要目标客户,打磨应用为突破口,同时向汽摩零配件、3c  行业搬运拓展。强强联合,埃夫特13  年销售收入2.3  亿元,近400  台销售,国内机器人品牌龙头领先地位;公司有资金优势,营销管理优势,尤其地处浙江制造大省,可积极开展市场拓展。看好合资公司在未来的发展,更看好机器人行业未来应用的广阔前景。
          新市场,越南、柬埔寨投资设点,增加传统业务弹性。公司新进越南市场,与晶苑集团合作代加工衣片,示范工厂。晶苑集团是亚洲最大五家成衣制造商之一,销售破9  亿美元。代加工衣片模式打开新厂采购体系。柬埔寨收购文泰凯捷,加快柬埔寨市场进程。制衣是柬埔寨国家重要产业,公司加快布局提前应对未来1-2  年井喷横机需求。
          新产品,鞋面机市场提速,对目机进程是弹性关键。16  针对目机样机已发货客户试用,国内唯一,机器替代人工,稳定后预计有望大大增厚公司业绩;鞋面机400  台订单,出货200  台,市场空间400  亿+,耐克推出的科比战靴9,已从跑步鞋渗入篮球鞋。现不仅耐克,国产品牌如李宁、安踏等也开始工厂内部试制,有望引领新一轮制鞋革命。
          估值与评级。预测13、14  和15  年EPS0.39、0.44  和0.60  元,对应PE35、31、23  倍,看好公司机器人全产业链布局,“买入”评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com