政策总体有利于优势企业强者恒强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2月份《关于加快推进城乡居民大病保险工作的通知》》《药品注册管理办法（修改草案）》《医疗器械监督管理条例（修订草案）》《创新医疗器械特别审批程序（试行）等政策出台。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  6月底前全国全面启动大病保险试点工作，将覆盖更多人群，报销比例的不断提高将极大释放大病治疗需求；药品注册总体方向是简化新药临床试验申请变更，加快创新药上市，解套专利限制，利于仿制药加速上市。在医疗器械行业创新审批政策及更趋严格、规范的监管条例下，预计未来一段时间行业将掀起并购潮。总体来看，上述政策利好国内创新研发型及优质仿制药企业、以及创新医疗器械企业。
        业绩快报：整体平稳增长，但分化加剧。已披露快报的81家公司13年平均利润增速为9.5%。产品结构具明显竞争优势的中药、医疗类公司业绩相对优异，但大部分公司低于预期。我们特别提示空有概念，没有业绩的伪成长股双杀风险。
        暂别概念，回归业绩，精选成长。2月份“小盘、重组购并、医疗类”继续受追捧，提示“趋势性投资”向“趋势性投机”演化的风险不可忽视。
        我们认为随着财报披露期的到来，业绩不达预期的裸泳股票将会被杀跌。3月份建议投资者加大对一线白马股的配置，因为这些公司代表产业发展的方向，虽然增速不及小股票性感，但是成长确定，也更有可能在行业外延扩张大潮中真正受益。同时我们相信在医疗板块中必然会出现长期牛股，因此建议投资者精选成长股，在下跌过程中筛选被错杀的优质股票果断买入。
        继续关注医药商业的主题投资机会。  2月策略我们提出：14年医药分家加速推进，药房托管有望成为医药商业的第三次圈地运动，医药商业行业将进入快速变革的一年，我们应关注积极参与药房托管业务的商业企业。而本月我们就市场关心的药房托管的问题以及演化方向作出讨论，发表了专题报告。我们继续建议投资者密切关注药房托管带来的医药商业投资机会，尤其关注工商业一体化企业。