投资建议:结合市场大势研判和行业配置,建议投资者降低ETF 仓位,相对推荐深成指ETF、消费行业ETF。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
原因与逻辑:申万策略认为,市场如期快速回调,负面逻辑进一步强化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
对经济的担忧升温,但要维持底线思维,微观层面警惕个股业绩低于预期风险。结构性机会还看“改革”和“创新”。 保持谨慎,等待仓位有效下降,关注未来可能会形成的上涨逻辑。从ETF 成分股在申万重点推荐表中占比来看,考虑流动性,深成指ETF、消费行业ETF 的成分股中申万重点推荐表的股票权重分别为8.46%、15.40%,相对较高。因此我们相对推荐深成指ETF、消费行业ETF。
有别于大众的认识:我们提出:ETF 绩效参数=超额收益-1.28
跟踪误差-冲击成本,用于分析比较同类型的ETF 产品,目前6 只沪深300ETF 中,基于过去一年的业绩表现及最近一周的流动性情况,嘉实沪深300ETF 因为过去一年2.20%的超额收益获得最高的绩效指标得分1.42%(50 万资金)。
过去一周 ETF 市场表现:在周成交金额超过3000 万元的宽基ETF 中,表现最好的是上证50ETF,下跌2.73%,表现最差的是创业板ETF,下跌5.60%。在周成交金额超过3000 万元的行业主题ETF 中,表现最好的是180金融ETF,上涨2.13%,表现最差的是消费行业ETF,下跌3.84%。本周内地股票ETF 与标的指数的跟踪偏差有正有负,跟踪偏差最大的是细分医药ETF,为0.26%
上周 ETF 市场的申赎状况为:十只ETF 净申购,四十九只ETF 净赎回,二十二只ETF 净申赎为零(精确到一百万份)。其中净申购最多的是深100ETF,3.37 亿份,其次是上证50ETF,1.19 亿份。净赎回最多的是南方中证500ETF,1.28 亿份,其次是南方300ETF,0.84 亿份。
美国 ETF 市场一周动态:iShares 发行大盘和小盘国际指数的增强型ETF,State Street 发行TIPs ETF 完善产品线。