■利率和成本优势提供了P2P  贷款存在的土壤：Lending  Club  的初步设想源于美国信用卡透支利率非常高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从公司目前的贷款投向看也基本符合初衷：超过80%的借款人是用贷款进行短期周转：借新换旧、偿还信用卡。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）网站的形式实现了资金转移程序简化和成本节约。2007年起步于Facebook  上的一个应用，目前市场份额占比高达75%。
        ■信用条件严格、及时证券化、逾期债权转让是Lending  Club  的主要特点：Lending  Club  只对注册用户开放，客户挑选采取FICO  评分+内部评级且挑选申请人中前10%，80%的贷款最终投向D  等级以上的客户。成立不久即向SEC  申请注册并较Prosper  先行一步获批，市场份额迅速领先。注册意味着即便平台发生严重债务危机甚至倒闭，投资人仍能得到美国政府的资金保障。高昂的监管成本令众多小型P2P机构望而却步是市场集中度高的主要原因。如果贷款逾期，LendingClub  首先进行电话催收，不成则会转让给第三方催收机构。公司和Foliofn  合作向用户推出线上债权交易平台，出借人可以打折出售自己的逾期债权。另外，公司董事会背景显赫，招募了来自世界各地的金融界和科技界名流，为公司品牌增色不少。
        ■成立LC  Advisor  吸引机构投资者眼光并实现深度证券化:LC  Advisor用信托的形式吸引机构投资者，旗下有两个不同类型的基金，投资人可以通过购买基金的方式参与。基金的绝大部分资产都是投资于贷款受益权凭证，其余小部分是现金。  LCA  两只基金每个月的的管理费大约分别为投资者月底资产的0.55%、0.75%。
        ■2013  年开始盈利：截止2014  年1  月，公司累计贷款超过35  亿美元，收入来自借款人和投资人两方，但整体看面向借款人的筹款发起费在其收入中占85%以上。不同等级借款发起费率不同，3  年期A1  级贷款1.11%，A2  级2%，A3-5  级3%。成立以来持续亏损，自2013  年1季度首次实现盈利4  万美元，2013  年前三季度盈利445  万美元。2013年5  月初Lending  Club  获得google1.25  亿美元投资。
        ■启示：美国金融体系极其发达，企业部门有直接融资支持，即便是个人金融也有成熟的抵押贷款证券化。此种背景下Lending  Club  的快速发展可以归功于互联网对成本的节约和便捷性。完善的法律体系、较高的信用意识、细致的行业分工、成熟的信用评级系统是成功的保障。相比而言，中国金融市场P2P  可涉足的领域更多更广，小微、个人、企业贷款证券化尚在起步阶段。信用评级落后导致国内P2P行                      业通过引入担保来解决。中国P2P  市场空间巨大，但引入监管、融合移动互联是必然之路。
        ■风险提示：监管升级，信用风险爆发。