BBVA对中信银行的持股比例有所提高，与中信银行合作力度有望进一步加强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此前中信银行已于6月13日发布公告，通过一系列协议安排，BBVA将获得中信国金转让的其所持有的中信银行H股股权，使得BBVA对中信银行的持股比例增至10.07%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）10月15日公司公告称，BBVA对中信银行的增持方案已获董事会表决通过。此次中信国金私有化方案通过，将有助于进一步理顺集团内部的股权结构关系，整合集团金融资源，加之BBVA的持股比例提升，会对中信银行长远的业务发展提供裨益。
　　市场期待的中信国金注入方案，对中信银行短期规模贡献突出，业绩增益有限。中信国金旗下大部分资产来源于中信嘉华银行，从近期的数据来看，中信国金的规模大约在中信银行10%左右，收入则相当于3%到4%，由于中信国金大部分的利润贡献都来自于所占联营公司的利润（大部分由于持有中信银行股权15%贡献），因此，假设明年实现了中信国金注入中信银行，对中信银行的业绩贡献也比较有限。
　　从中信国金旗下中信嘉华银行的资料来看，其银行资产的资本比较充足，资产质量较好，拨备覆盖尚可。市场比较关注的，也是中信国金持有SIVs的情况。从公司披露的非贷款类金融资产的评级情况来看，相对于2006年，2007年末公司持有A3级以下和未评级的金融资产比重出现了明显下降，表明公司持有的金融资产的安全系数有了明显提升。但在次贷危机愈演愈烈的大环境中，在缺乏更多资料的情况下，我们依然对SIVs相关资产保持谨慎态度。
　　暂不调整盈利预测与评级。由于目前只是中信国金私有化方案获得通过，谈及进一步的资产重组和整合还为时尚早，方案也存在较多变数；我们前面也提及中信国金注入后对中信银行短期的业绩影响比较有限，因此我们目前暂不调整对中信银行的盈利预测