核心推荐理由：1、业绩增长稳健。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司三季度单季营业收入为20.96  亿元，同比上升9.82%；三季度单季归属于上市公司股东的净利润为2.57  亿元，同比增长24.84%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）毛利率的持续提升对公司业绩增长贡献较大。公司前三季度毛利率为29.19%，同比上升4.18  个百分点，其中三季度单季毛利率为30.0%，毛利率的提升主要还是由于燃料煤炭和美废纸价格的持续低迷。另外，公司前三季度期间费用率同比上升1.05  个百分点至12.16%，主要是由于公司在全国范围内进行石膏板产业布局而导致销售费用同比增长较快。另外，公司三季度末经营活动净现金量为8.45  亿元，较2012  年同期增长43.74%。  2、产能扩张加快。在2012  年，随着淮南5000  万平米石膏板生产线项目顺利投产，北新建材以16.5  亿平米的产能规模跃居全球最大的石膏板产业集团，取得历史性的突破。而公司于2013  年10  月28  日晚发布公告称，控股子公司泰山石石膏板拟在甘肃省白银市投资建设综合利用工业副产石膏年产3000  万平米纸面石膏板生产线项目，同时还拟在河南省济源市投资建设综合利用工业副产石膏年产5000  万平米纸面石膏板生产线项目，公司在全国布局石膏板产能的步伐有所加快。根据公司生产线的建设情况，我们预计2013  年将新增产能1.6  亿平米左右。公司原本"十二五"规划20  亿平方米产能有望提前完成，并有上调目标产能的可能。