行业观点：目前市场热点较多，估值处于高位且市值较高的互联网与传媒板块的资金吸引力在下降，同时由于转型的传统企业较多，使泛互联网与传媒板块的边界在扩张，无形间也形成对资金的分流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前，比照去年的行情，一些低市值、概念新、刚转型的公司被投资者认为有重演去年传媒行情的可能，但从我们的分析角度出发，必须关注净利润的变化对估值的消化，因为传媒板块2013年的行情是具备备考估值和净利润增速的强劲支撑的。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        在板块调整过程中，如果判断周期不起来，建议投资者加重游戏板块配置。理由很简单：第一，行业增速依然好，手游超过100%，明年可能还有100%；二，有快速膨胀的利润，有增速也有规模；三，在市场预期不比对赌高多少的情况下，大概率会全行业超预期。配手游就买大公司。我们给出三个简单条件：第一，有多款游戏同时运营的能力，并且有滚动上线的储备；第二，历史上不止在一款游戏上成功过；第三，研发和发行都要做，最好有自有发行流量。这些条件可以大概率解决市场担忧的持续性的问题，也可以解决和平台间关系的问题，还可以解决刷榜无效后的一部分推广问题。游戏公司大的会越大，端游已经经历市场集中度提升的过程，页游正在经历，手游可能15年或者最晚16年就进入到这样的过程。
        对于板块整体，我们认为基本面近期并无变化预期，近期板块剧烈的调整会导致一些前期业务发展较好、业绩确定性强但弹性较弱的白马股重新出现吸引力，也建议关注。
        主要推荐：（1）蓝色光标，年报情况好，四季度经营数据大幅回升。公司限制性股票的激励方案已经接近实施完毕，公司对股价上升的渴望将逐渐加强。作为成长最快、持续性最好的传媒公司，估值水平在板块中较低，公司长期发展路径越发明确、发展边际尚远，可买入并长期耐心持有。（2）华策影视，第一个旗帜鲜明的提出扩大公司制作能力、扩大电视剧的市场占有率并最终探索对综合性内容的运营的战略的公司，公司将在产业链横向和纵向均有延伸，进入2C业务和渠道业务，从而为业绩和估值带来双重弹性。此外还可关注掌趣科技和博瑞传播，参考行业观点中我们对游戏子行业的判断。
        上周市场回顾：上周传媒板块下跌6.86%，垫底大盘。同期上证综指跌2.27%，深证成指跌4.96%。涨幅较大的个股包括百视通、时代出版、思美传媒、同花顺、上海钢联等。