本周观点：智能汽车势不可挡，“安全”白马价值显现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周电子板块出现系统性大幅回调，无论高估值主题热点公司还是已阴跌较长时间的低估值白马。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）不过我们坚持认为，经济转型期电子仍为行业配臵优选，市场回调过程中，建议重点逢低配臵有业绩支撑的一线白马，待市场企稳后，再激进配臵估值弹性高的热点主题。三月电子公司整体望迎来订单开工率回升和补库存行情，亦将为电子行情重启奠定基础。本周值得重点关注的是智能汽车和安防供应链，苹果iOS  in  the  Car的发布将把智能汽车推向新的阶段，未来苹果、谷歌等平台厂入侵汽车将给其电子供应链带来机会,而因市值瓶颈、政治传闻和减持等担心超跌的安防龙头，亦因强劲基本面、新业务布局和政策热点望重新迎来上涨动能。
        我们当前建议逢低布局“苹果新进入者、LED和安防”三大业绩主线的一线白马，并把握“蓝宝石、穿戴设备、智能家居和智能汽车”新技术趋势，关注芯片国产化机会等。本周将立讯精密列入强力买入首推位臵，继续重点推荐蓝宝石设备订单突破拥有爆发性的大族激光，超跌的安防龙头海康威视和大华股份，与奇虎合作的东方网力，以及三月望再次启动的LED行业和龙头三安和阳光，关注锦富新材的弹性，以及安居宝的新项目进展，和IC载板国产化迎来长线拐点的兴森科技。
        智能汽车势不可挡，掘金A股电子供应链。从特斯拉的横空出世并持续热卖，到今年CES上传统汽车厂纷纷触电触网，再到本周日内瓦车展上，苹果iOS  in  the  Car将联合法拉利、奔驰和沃尔沃上市，已显示汽车成为下一个杀手级智能终端的趋势不可抵挡。我们认为，无论是特斯拉，抑或苹果、谷歌、微软等平台厂商在未来几年入侵传统汽车供应链将给其电子供应链带来机会，包括芯片（MCU\IGBT\模拟\无线等）、传感器（摄像头\惯性\温湿度\微电声等）、锂电池、连接器、触摸屏、显示屏、PCB等等，对于A股电子，我们当前建议重点把握已有汽车业务布局并在其子行业拥有国际竞争力的电子厂商，重点推荐已切入多家德日一线汽车供应体系并已是苹果主力供应商的连接器龙头立讯精密，其他已有或潜在布局汽车业务还包括电池厂德赛和欣旺达、触屏厂莱宝和长信科技，显示屏深天马，连接器得润电子，汽车微电声和音响歌尔和漫步者，PCB超声电子和汽车芯片大唐电信等。我们本周四五将在深圳举办大型智能汽车论坛，邀请全产业链重要公司和专家与会，敬请关注。
        “安全”白马价值凸显，迎来低位配臵良机。我们提到逢低布局“安全”白马的第二层意思便是安防板块，我们认为，因市值瓶颈、政治传闻和减持等担心的超跌安防龙头当前迎来配臵良机，受益智慧城市落地、出口和民用高清市场，今年安防板块景气好于去年，龙头公司持续迎来份额提升，今明两年业绩高增长无忧，而海康威视的新互联网业务布局亦将打开市值和估值瓶颈，国家安全战略和昆明事件亦提升了安防的重要性构成短期热点，海康大华当前估值仅20倍，低位配臵价值凸显，而布局智慧城市、停车咪表和小区业务的安居宝亦能受益。其他还可以关注与奇虎合作的东方网力。
        LED行情3月望重启，布局一线龙头。我们开年的LED专题和渠道两篇深度报告详尽分析了行业景气度和照明应用的渠道价值。台湾LED公司1月营收形势不错，这主要受惠于春节前背光客户备货，以及国内外照明客户集中下单（尤其是北美市场）。我们判断春节期间消化库存后，3月起在补库存以及品牌厂大力铺货等因素推动下，LED行业有望再现高景气，近期已调整较深的龙头如三安、阳光有望重新引领行情。展望未来，我们认为在技术进步、成本下降、政策补贴以及大厂推动等合力作用下，LED照明将超预期渗透。行业整体趋势向好，继续重点推荐中长线逻辑清晰的“三安、阳光和聚飞”组合，二线品种中继续关注洲明、鸿利、瑞丰、华灿、佛照等。