行业整体策略:
整体策略上,交运紧扣“现代物流(消费物流升级,电商物流发展)+国企改革(铁路,航运领域)+区域经济(新丝绸之路,长江流域和自贸区)”行情主线路,2014 年将是多点开花的年度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
报告摘要:
本周交运重点观点——宏观经济自今年1 月中旬开始出现向下拐点,在“去落后产能”和“地方平台债改革”压力下,经济将进入跨季度下行趋势,根据我们观测各项交运指标,3 月经济增速将继续下滑,整体水平接近去年二季度水平,继续保持对航空和航运业基本面谨慎观点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)铁路改革继续推进,运价上涨后,铁总紧密锣鼓推进固定资产评估和审计工作,预示铁路改革酝酿重大举措,维持行业大秦广深的“买入”评级,;继续推介物流板块战略性投资机会,消费物流升级(电商物流)和供应链物流整合为首要投资主题,组合标的中储股份(600787)、外运发展(600279),农产品(000061)、怡亚通(002183)、飞力达(300240)和保税科技(600794)是长期关注品种;冷链物流突然加速并成为长线投资机会,主要公司有海博股份(600708)、大冷股份(000530)和烟台冰轮(000811);低空开放是今年确定性政策落实年,推介中信海直(000099)、川大智胜(002253)、海特高新(002023)和四川九洲(000801);交运整体组合为:大秦铁路(买入),广深铁路(买入)、中储股份(买入)、外运发展(增持)、农产品(增持)、怡亚通(增持)、飞力达(增持)、保税科技(增持)、海博股份(增持)、中信海直(增持)、ST 远洋(增持)、中海集运(增持)、中海发展(增持)。
本周铁路产业链重点观点:在今年经济下滑态势中,铁路建设为三大投资领域(铁路、电力和通讯)最为最要经济发展推力手段;长期看,中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。动车组产业链正在进行“国产化和技术标准化”重要阶段,采购容量正在进入爆发期。产业链主要为南北车获利最大,目前估计低估严重,重点推介;同时永贵电器为备件国产化第一代表,维持重点推介。同时重点推介铁路信息化板块,长期成长性,投资组合为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。