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研究报告:中银国际期货-期权量化研究周报:期权组合交易策略之熊市看跌价差套利策略-140303

股票名称: 股票代码: 分享时间:2014-03-03 17:59:10
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 王文晓,陈泉峰,王欢
研报出处: 中银国际期货 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 749 KB 分享者: cor****025 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  摘要
        熊市差价期权也是一种止盈止损的策略,如果投资者预期标的资产价格在未来会以一定的幅度下跌,投资者可以选择较低成本的熊市差价期权策略,来实现低成本的盈利,即在未来标的资产价格以一定幅度下降以后,发挥止盈止损的效果。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该策略与仅仅买入看跌期权策略相比较,它能降低交易成本并提高盈亏平衡点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)买入看跌期权比卖出看跌期权更接近实值,因此买入看跌期权要比卖出看跌期权要贵一些。所以投资者不愿过多面对时间消耗,尤其在最后一个月更是如此。你会发现你的股票价格必须要下跌才能达到盈亏平衡点,因此熊市差价期权组合将更适合于长期交易,你需要更多时间来正确操作该策略。
        熊市看跌价差期权组合需要熊市看跌的市场预期,因为只有当标的资产价格下跌时,投资者才能够获利。买入看跌期权的能够起到杠杆的作用,卖出看跌期权的权利金收入可以降低成本并增加杠杆作用,而代价却是获得的收益是有限的。该组合吸引人之处就在于可观的潜在收益,这里的关键词是潜在。
        

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